Riesgos

FZ3010 - Administración de Riesgos
Profesor Jorge Mejía Montoya
A01095442 – TALINA FERRER CADENAS

TAREA 1:

1. Explique la evolución de la conceptualización del riesgo.
‘70: Dado que las variables económicas eran estables (tasas de interés, TC, etc. = no había riesgo de mercado) antes no existía otro riesgo más que el riesgo de crédito (probabilidad de no pago).
‘80: crisis delpetróleo causó volatilidad en los precios. Aparece el riesgo de mercado: volatilidad de las variables económicas.
‘90: riesgo operacional, relacionados con el proceso (desde manejo de materias primas, almacén, maquinaria, mantenimiento, procesos crediticio, estudios de crédito)


2. Mencione que se entiende por Administración Integral de Riesgo y cuáles son las estrategias básicas de laAdministración de Riesgos.
Significa tener una actitud positiva respecto de los riesgos y ser capaz de anticiparlos; hay que reconocerlos abiertamente y evaluar su potencialidad. Las estrategias son: aceptar (retener, reducir, transferir, aprovechar) o rechazar (evitar).


3. Explique la clasificación de los riesgos financieros.
* Riesgo de cambio: riesgo procedente de lasvariaciones en los tipos de cambio de las divisas.
* Riesgo de interés: consecuencia de las variaciones de los tipos de interés y afecta a las entidades que tienen fondos prestados y a las que tienen fondos solicitados.
* Riesgo de valores: afecta las instituciones que tienen carteras de títulos de renta variable ya que estos títulos variarán de precio en función de las variaciones de precios de losmercados de valores.
* Riesgo de liquidez: aquél que surge cuando una determinada entidad o institución no puede atender a sus pagos a vencimiento.
* Riesgo de crédito: surge cuando una de las dos partes integrantes de una operación financiera incumple sus obligaciones.
4. De ejemplo 3 ejemplos de desastres financieros.
Dell Computer: $ 35 million, swaps sobre tasas de interésapalancadas.
Arco Employees Savings: $ 22 million, derivados del mercado de dinero
Gibson Greetings: $ 20 million, swaps de tasas de interés apalancadas

5. Explique las recomendaciones en relación con criterios prudenciales para instituciones que tienen productos derivados en posición de riesgo.

* Es muy difícil predecir el futuro.
* El Consejo de Administración debeatender el tema de los riesgos.
* Para prosperar se tendrán que conocer y administrar los riesgos
* La capacidad de dominar el riesgo se ha transformado en una ventaja estratégica básica.
* Ignorar los riesgos puede significar el fracaso individual o el de la organización.


6. ¿Cuál fue la aportación de Markowitz en la Administración del Riesgo?
Identificar portafolioseficientes, carteras óptimas. Con la medida de varianza y correlación a través del modelo de Optimización (Frontera Eficiente).


7. ¿Cuál fue la aportación de Fisher Black y Myron Scholes en la Administración del Riesgo?

El modelo de Black-Scholes-Merton B-S-M, desde su aparición, produjo un impresionante auge en el uso de derivados para diseñar innovadoras estrategias de negociación paraprotegerse contra los riesgos financieros o para especular con ellos en los mercados modernos, y ha sido reconocido como la herramienta matemática capaz de generar millones de dólares de rendimientos en pequeños períodos de tiempo; pero también, como culpable de pérdidas astronómicas en cuestión de horas.

8. Describa el proceso de administración de riesgos.
PASO | DEFINICIÓN |IDENTIFICACIÓN DEL RIESGO | Determinar cuáles son las exposiciones más importantes al riesgo en la unidad de análisis (familia, empresa o entidad). |
EVALUACIÓN DEL RIESGO | Es la cuantificación de los costos asociados a riesgos que ya han sido identificados. |
SELECCIÓN DE MÉTODOS DE LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO | Depende de la postura que se quiera tomar: evitación del riesgo (no exponerse...