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Capítulo 10:
Flujo de efectivo, tasa de corte, valor actual neto...

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Flujo de Efectivo

Flujo de efectivo, tasa de corte, valor actual neto...

Se elabora en base a los datos obtenidos en el presupuesto de caja (Tabla H1)

Primerocolocamos el valor de la inversión que viene del plan de inversión (Tabla E1). Para conocer el flujo neto de efectivo restamos el flujo de ingresos del flujo de egresos y en el año 4 sumamos la liquidación,cuentas x cobrar (balance proyectado año 4 Tabla I1), liquidación inventarios finales (balance proyectado año 4 Tabla I1) y el valor de salvamento (suma de todas las depreciaciones, última columnaTabla D1) más el valor del terreno el cual puede ser el valor en libros o según alguna tabla de plusvalía (balance proyectado año 4 Tabla I1) menos los pasivos circulantes (balance proyectado año 4 TablaI1).

Tasa de Corte

Flujo de efectivo, tasa de corte, valor actual neto...

Primero encontramos el costo de capital para ello necesitamos conocer cuanto representa el total de nuestra inversiónrespecto de el financiamiento que utilizaremos 81.0078% y 18.9922% Respectivamente y el valor de la tasa máxima a la cual podríamos invertir los fondos propios en el sistema bancario o financiero yla tasa mejor a la que lograríamos conseguir el financiamiento del préstamo esta ultima viene de la (Tabla C3B) 11% y 26% respectivamente. Entonces procedemos a calcular el costo promediomultiplicando estos valores y la suma de ambos da como resultado el costo de capital (81.0078%*11% =8.9109%) + (18.9922%*26% = 4.9380%); (8.9109% + 4.9380%= costo de capital 13.8488%) luego calculamos la tasade corte al sumar la inflación promedio (5%+5%+5%+5%÷4 = 5%) mas el riesgo de la inversión (inflación promedio por costo de capital 5%* 13.8488% = 0.6924%) al costo de capital (13.8488% + 5% +...