Régimen en el ISR aplicable a las Sociedades de Inversión

Análisis de las Reformas al Régimen en el Impuesto Sobre la Renta aplicable a las sociedades de inversión.

Por. Rodolfo Sánchez Arellano

Aspectos Generales de las Sociedades de Inversión

Las sociedades de inversión son sociedades anónimas reguladas en sus aspectos operacionales por la Ley de Sociedades de Inversión; tienen por objeto principal la adquisición y venta de activos objetode inversión, con recursos provenientes de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista; dicho ordenamiento reconoce los siguientes tipos de sociedades de inversión:

a) Sociedades de inversión de renta variable (“SIRV”).
b) Sociedades de inversión en instrumentos de deuda (“SIID”).
c) Sociedades de inversión de capitales (“SINCA”).
d)Sociedades de inversión de objeto limitado (“SIOL”).

Todas ellas, excepto las SINCAS, son consideradas como no contribuyentes del impuesto sobre la renta (“ISR”).

Las SIID operan exclusivamente con activos objeto de inversión cuya naturaleza corresponda a valores, títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero (“Valores”); por su parte las SIRV operan con activos cuyanaturaleza corresponda a acciones, obligaciones y demás valores; así como títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero.

Régimen aplicable hasta 2010

Hasta este año, los accionistas de las SIID están obligados al pago del ISR, sobre los intereses devengados a su favor a través de dichas sociedades. Por su parte, los accionistas de las SIRV están obligados a aplicar alos rendimientos de las sociedades, el régimen correspondiente de acuerdo con el origen de sus rendimientos; en otras palabras, se atiende al componente de interés, dividendos y de ganancias por enajenación de acciones que cada sociedad reporte.

Las nuevas reglas que entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2011 equiparan, en términos generales, el tratamiento fiscal de los accionistas delas SIID y de los accionistas de las SIRV. Ambos accionistas están obligados a aplicar a los rendimientos de las sociedades el régimen que les corresponda de acuerdo con sus componentes de interés, dividendos y de ganancia por enajenación de acciones.




Régimen aplicable a partir de 2011

A partir de 2011, dichas sociedades deberán calcular el rendimiento de sus accionistas partiendo deuna asignación diaria de los ingresos gravados devengados a su favor, ya sea por concepto de intereses, dividendos o ganancias de capital, incluyendo la forma de calcular dicha asignación.

Es de destacar que mediante este procedimiento, los intereses provenientes de la porción de la cartera de deuda de las sociedades de inversión se gravan sobre una base de devengado, aun cuando dichosintereses no hayan sido pagados por el intermediario financiero correspondiente.

Lo anterior dentro del objetivo específico de la reforma, consistente en simplificar el cálculo del impuesto generado por el ingreso por intereses a las personas físicas, englobando dentro de un mismo tratamiento fiscal a los rendimientos derivados de instrumentos financieros. El nuevo tratamiento tiene dos premisasgenerales: realizar la retención conforme se devenguen los rendimientos y que la tasa de retención sea del 30% sobre el interés real devengado.

Toda vez que las modificaciones al régimen fiscal de las sociedades de inversión obedecen a las adecuaciones efectuadas al de intereses, es oportuno tener presente las principales características de éste:

a) La retención que realicen los miembros delsistema financiero será mensual sobre los intereses devengados y será definitiva.

b) La tasa retención que se aplicará será del 30% sobre el interés real, el cual será determinado con base en unidades de inversión (“UDIS”).

c) El entero de la retención por parte de la entidad financiera deberá realizarse dentro de los tres días siguientes a la retención correspondiente.

d) El cálculo...