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Páginas: 103 (25701 palabras) Publicado: 27 de mayo de 2014
MEDIDAS DE PREVENCION DE CRISIS
FINANCIERAS: LAS LIMITACIONES DEL MODELO
DE DIAMOND Y DYBVIG.

Facultad de Ciencias. Económicas y Sociales.
Licenciatura en Economía.

Autor: Cristian Mariano Ariza
Tutor: Lic. Antonio Rayó

Año 2010 – Mar del Plata

MEDIDAS DE PREVENCION DE CRISIS
FINANCIERAS: LAS LIMITACIONES DEL MODELO
DE DIAMOND Y DYBVIG.

Autor: Cristian Mariano Ariza
Tutor:Lic. Antonio Rayó

Comité Evaluador:




Lic. Antonio Rayó
Mg. Miriam Berges
Lic. Ricardo Panza

RESUMEN

La importancia de las crisis financieras con respecto a las consecuencias económicas y
sociales que provocan, nos lleva a estudiar el fenómeno citando una serie de medidas que se utilizan
comúnmente para evitar o suavizar los efectos de las crisis y analizando el modelo deseguro de
liquidez de Diamond y Dybvig.
Para ello, se plantea como objetivo principal del trabajo, analizar el modelo y exponer sus
limitaciones, debido a que se utiliza de marco analítico para poner a prueba algunas de las medidas
nombradas anteriormente, en especial la suspensión de la convertibilidad de los depósitos.
A partir de la teoría de la utilidad esperada y la teoría de los juegos,en el trabajo se
desarrollan cuatro limitaciones que permiten, a futuras investigaciones, modificar el modelo, someterlo
a prueba y extraer nuevas conclusiones.
Sobre el final, se incorpora información específica de algunas medidas a la luz de los
acontecimientos actuales con la crisis de los países desarrollados y las soluciones propuestas a la
crisis Argentina del año 2001.

PalabrasClaves: Crisis Financieras - Corridas Bancarias - Modelo de Diamond-Dybvig - Sistema
Bancario de Reservas Fraccionarias - Medidas de Prevención de Crisis - Suspensión
de la Convertibilidad - Regulación Prudencial - Arquitectura Financiera.

-3-

ABSTRACT

The importance of the financial crises regarding to the economic and social consequences
that they cause, lead us to study the phenomenontaking some rules that are used commonly to avoid
or to smooth the effects of the crises and analyzing the model of liquidity insurance of Diamond and
Dybvig, specially suspension of convertibility.
On this case, the main objective of the work is to analyze the model and to expose its
limitations, because it is used of analytical framework to test some of the above mentioned rules.
Fromexpected utility theory and game theory, the paper develops four limitations to allow
future research, to modify the model, test and draw further conclusions.
At the end, the research incorporates specific information of certain measures according to
current events that occurred in developed countries and proposed solutions a few years after the
Argentina crises of 2001.

Key Words: FinancialCrises - Bank Runs - Diamond-Dybvig’s Model - Banking System of Fractional
Reserves - Crises Prevention Rules - Suspension Convertibility - Prudential
Regulation - Financial Architecture.

-4-

TABLA DE CONTENIDOS

RESUMEN

3

ABSTRACT

4

TABLA DE CONTENIDOS

5

CAPITULO I: “INTRODUCCION”

7

I.1)
I.2)
I.3)
I.4)
I.5)

INTRODUCCIÓN.
OBJETIVO GENERAL DE LAINVESTIGACIÓN.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS.
JUSTIFICACIÓN.
HIPÓTESIS GENERALES DE LA INVESTIGACIÓN.

7
9
9
9
10

CAPITULO II: “MARCO TEORICO”

11

II.1) EL MODELO.
II.2.1) CARACTERÍSTICAS DEL MODELO
II.2.2) REPRESENTACIÓN DEL MODELO
II.2.3) ECUACIONES DEL MODELO
II.2) TEORÍAS UTILIZADAS PARA EL ANÁLISIS.
II.3.1) TEORÍA DE LA UTILIDAD ESPERADA
II.3.2) TEORÍA DE LOS JUEGOS

11
11
11
12
14
1415

CAPITULO III: “ANALISIS DEL MODELO Y RESULTADOS OBTENIDOS”

18

III.1) INTRODUCCIÓN.
III.1.1) MATRIZ DE PAGOS DEL MODELO DE DIAMOND-DYBVIG:
III.1.2) SOLUCIONES DEL JUEGO:
III.1.3) SOLUCIONES PROPUESTAS.
III.2) ANÁLISIS DEL MODELO.
III.2.1) PERIODIZACIÓN.
III.2.2) GANANCIA DEL SECTOR BANCARIO - RESERVAS LÍQUIDAS.
Resultados III.2.1) y III.2.2)
III.2.3) FACTOR DE DESCUENTO....
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