SAREB, el bqnco malo

SAREB, un banco muy malo para la economía española


Después de analizar el MOU -Acuerdo de Intervención del Sistema Financiero Español- y elincreíble Informe de Oliver Wyman tenía muchas ganas de tener entre mis manos los detalles exactos de como el Gobierno piensa crear y organizar el Banco Malo -Sareb-, ese Banco que Rajoy primero negó una y otra vez para luego acabar creándolo, renegandoasí como tantas otras veces de sus principios electorales.

Pues ya tenemos estos detalles publicados. Es lo que tiene la Democracia. Es una de las ventajas de este sistema frente a cualquier otro. Antes del año 1978 probablemente no hubieran publicado nada o si lo hubieran hecho habría sido para unos pocos y de difícil acceso para los analistas económicos. Ahora tenemos el RDL 24/2012,actualmente ya Ley 9/2012, el documento de presentacion de la Sareb del 29 de octubre y, sobre todo, eldocumento de Diseño General de la SAREB publicado por el FROB.

Bien. Primero recordemos. En el punto 4 de la entrada de este blog ‘Medidas para salir de la crisis’, publicada a finales de agosto del año pasado, se recalcaba que una de las medidas imprescindibles para salir de esta crisis era:
Obligara los Bancos y Cajas de Ahorro, cuyos agujeros procedentes de su actividad crediticia con garantía hipotecaria o inmobiliaria hayan sido cubiertos con fondos públicos, a sacar al mercado todas las viviendas adquiridas por impago de dichos créditos al precio de tendencia pre-burbuja inmobiliaria. Es decir, al precio que estas hubieran tenido de no haber existido la mencionada burbuja. Estasviviendas ya están valoradas en sus inventarios a estos precios en muchos casos, pero no las sacan al mercado esperando mejores tiempos gracias a los fondos aportados por todos los españoles para evitar la caída de estas instituciones.
Como puede verse, en agosto de 2011 abogaba ya desde este blog por una solución tipo banco malo. Veamos en que ha quedado finalmente este asunto tan importante paramuchísimas familias españolas y para nuestra economía en General.

Empezando por el mismo hecho de su creación, en el documento de presentación de la Sareb -página 4- se deja claro que esta sociedad ha sido creada como un ¿vehículo?rentable. ¿¿Rentable?? ¿¿Para quien?? Pero, ¿es que este banco malo no se iba a crear desde el FROB con fondos procedentes del rescate al sector financiero? ¿Pero es quelos fondos de este rescate no son fondos públicos pues los vamos a tener que devolver todos los españoles con intereses? Veamos que pone en el documento de presentación:



Tal y como puede leerse, el FROB va a crear un banco malo con fondos públicos y capital privado que no será legalmente público. Es decir, el FROB parece buscar el obtener rentabilidad de unos activos absolutamente devaluadosevitando que estos salgan al mercado hasta que su precio se recupere y su comercialización deje un rendimiento que luego veremos cual es.

Para ello, tal y como también puede leerse en dícha página 4 de la presentación, la Sareb
1. Optimizará los niveles de preservación y recuperación del valor
2. Minimizará las posibles distorsiones en los mercados que se puedan derivar
de su actuación
3.Utilizará el capital de forma eficiente
4. Será una sociedad rentable que perseguirá minimizar por lo tanto el uso de los recursos públicos y los costes para los contribuyentes
Que bien! Un banco malo que va a actuar como un banco bueno y muy listo. Pero no para beneficio de los españoles. No va a sacar las viviendas al mercado mientras su valor sea escaso, tire hacia abajo del precio de lasviviendas en el mercado y sirva para recuperar la capacidad de compra de los salarios de las familias españolas. No. Lo deja bien claro cuando dice que “minimizará las posibles distorsiones en los mercados”. Un escándalo.

Como antes se comentó, es el punto 4 de esta lista el que nos lleva a preguntarnos como va a conseguir el Gobierno que la Sareb sea un banco malo, es decir, que va a recibir...