Sector financiero no bancarizado

Como se puede apreciar, las barreras a la entrada en el sector financiero no bancarizado son bajas, ya que no muestran una clara limitaci�n ante la entrada de empresas que quieran ingresar en ese mercado. Como se observa en las entrevistas, a principios de la d�cada de los noventa, cuando la mayor�a de estas entidades comenzaron a surgir, no tuvieron ning�n impedimento legal en la conformaci�n dedichas entidades. Como contrapartida, el factor clave que funciona como, principalmente, la �nica barrera a la entrada es el capital disponible. A partir de estos dos aspectos (legales e inversi�n de capital), en particular, que son de gran importancia, podemos decir que las barreras a la entrada son "muy dispares". Por un lado, las regulaciones legales no hacen alusi�n a la limitaci�n en cuantoa la conformaci�n de estas entidades, y por el otro, la inversi�n de capital disponible, es el factor que determina quien entra y quien no en este negocio. Los l�mites de capital que necesita una empresa para instalarse, de alguna manera, lo impone el propio mercado a trav�s de la competitividad instalada. El concepto de competitividad instalada al que nos referimos es el "acuerdo t�cito" queposee el sector para mantener un beneficio determinado. A continuaci�n se describen estos dos aspectos con m�s profundidad.

Seg�n la entrevista que tuvimos con la C�mara de Entidades de Cr�dito para Consumo, no hay ninguna ley nacional espec�fica que regule la actividad que desarrollan estas organizaciones como tales. Por lo tanto, los requisitos para conformar estas entidades son los establecidospor la Ley de Sociedades Comerciales, la cual abarca a la mayor�a de las sociedades. �stos son: "constituir una sociedad (an�nima o S.R.L.), aprobar los estatutos por personas jur�dicas y luego hacer las inscripciones en A.F.I.P. (I.V.A. e Impuesto a las Ganancias) y en Rentas (Impuesto a los Ingresos Brutos). No hay que anotarse en ning�n banco, no hay que ir al Banco Central ni a ning�n ente degobierno."

En referencia al capital, no hay que contar con una base de inversi�n determinada fuera de la reglamentaci�n correspondiente a la Ley de Sociedades Comerciales para crear una organizaci�n como �stas.

En cuanto a la inversi�n de capital, �sta condiciona la oferta de pr�stamos que se ofrezca al mercado. Esto quiere decir que una empresa con escasa inversi�n de capital puedeofrecer una cantidad de cr�ditos dados hasta cubrir la totalidad de su capacidad de pr�stamo. La referencia de "poca inversi�n de capital" que hacemos es en relaci�n a otras organizaciones cuyas actividades son similares, como pueden ser los bancos, que la necesidad de capital es muy elevada. El capital, en los casos de las entidades de cr�dito para consumo, es un factor limitante para el desarrollo dela actividad. La capacidad es una de las primeras decisiones que hay que tomar. Es ciertamente de orden estrat�gico, ya que va a determinar el importe de la inversi�n, y de ah� el de la rentabilidad por su adaptaci�n o no al mercado local. �Cu�l es la dimensi�n del sistema que ser� instalado? �Cu�ntas unidades de servicio podr�n ser fabricadas (producidas) en una unidad de tiempo dada? �Cu�ntosclientes podr�n ser servidos en un d�a? �Cu�ntos clientes podr�n ser servidos al mismo tiempo? �Y bajo qu� condiciones de calidad (colas de espera, disponibilidad del personal, etc.)?

El caso extremo de poca inversi�n podr�a ser el siguiente: si una organizaci�n posee poca inversi�n de capital, entonces, puede ofrecer pocos pr�stamos, a su vez, esto se refleja claramente en los bajos niveles deingresos mensuales que presenta, y si a esta situaci�n incorporamos los costos que tiene que afrontar (costos fijos y costos variables), podemos decir que el margen de beneficio es relativamente marginal en el corto plazo como para hacer inversiones sostenibles para expandir el negocio y no dejar de ser competitivo.

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