Selección De Carteras

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Trabajo de bolsa


















1] SELECCIÓN DE TÍTULOS Y COTIZACIONES

Hemos escogido los siguientes 7 títulos:

ACS, Unipapel, Telefónica, Endesa, Miquel & Costas, Pescanova e Inditex, tomando las cotizaciones respectivas del mes de octubre de 2011.
Por una parte, ACS, Telefónica, Endesa e Inditex pertenecen al mercado del Ibex35.
Por otra parte, Unipapely Miquel & Costas pertenecen al mercado del Ibex TOP Dividendo.
Y finalmente, Pescanova pertenece al mercado continuo.

Tomamos las cotizaciones del 3 al 31 de octubre de 2011 a partir de la página web www.bolsamadrid.es que nos permitirá calcular la rentabilidad.

Los valores de las cotizaciones se muestran en el siguiente gráfico a modo de resumen:

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Rentabilidad:

Calculamosla rentabilidad diaria de los títulos, obteniendo el porcentaje de aumento o disminución de valor respecto al día anterior.

Cálculo de la rentabilidad:


Rentabilidad =


*Donde n es la cotización del día en curso.

En la tabla de parámetros, calculamos el promedio o media aritmética de la rentabilidad de los primeros 14 días hábiles. Esto indica la media de la variación diaria, que asu vez significa que ganamos con cada euro invertido diario.
Podemos observar que en todos los títulos excepto Miquel & Costas, las acciones han subido de valor (de media diaria).

| |ACS |Unipapel |Telefónica |Endesa |Miquel & Costas |Inditex |Pescanova |
|Varianza |0,0004127615 |0,0000188174|0,0003229231 |0,0004562028 |0,0025674627 |0,0002802283 |0,0003986935 |
|Riesgo |0,0203165320 |0,0043379058 |0,0179700620 |0,0213589051 |0,0506701357 |0,0167400223 |0,0199673099 |

Calculamos la varianza de cada título por los valores de estos 14 días. La varianza es la media de las diferencias con la mediaelevadas al cuadrado.
La varianza indica ¿???, la usamos posteriormente para conocer el riesgo, pues es la raíz cuadrada de la varianza. pues es la variancia al cuadrado( en el excel lo tenemos elevado a 0,5 que significa una raíz quadrada). El riesgo es la desviación de la media de la rentabilidad, esto significa ¿??? El riesgo nos muestra lo que perdemos por cada euro invertido de media.Así, por ejemplo, los títulos con una media de rentabilidad más alta son Inditex y Telefónica, y con un riesgo más elevado encontramos a Miquel & Costas, ACS y Endesa.
Es interesante destacar que algunos títulos con mejor rentabilidad tienen menor riesgo, y al contrario.

|de mayor a menor: |
|Rentabilidad |Riesgo |
|Inditex |Miquel|
|Telefónica |Endesa |
|ACS |ACS |
|Pescanova |Pescanova |
|Endesa |Telefónica |
|Unipapel |Inditex |
|Miquel & Costa |Unipapel |




2] CREACIÓN DE LA CARTERA DE VALORES (mínimo coeficiente de auto correlación)

El coeficiente de correlación dePearson es un índice que mide la relación lineal entre dos variables aleatorias cuantitativas.
El valor del índice de correlación varía en el intervalo [-1,1]:
• Si r = 1, existe una correlación positiva perfecta. El índice indica una dependencia total entre las dos variables denominada relación directa: cuando una de ellas aumenta, la otra también lo hace en proporción constante.
• Si0 < r < 1, existe una correlación positiva.
• Si r = 0, no existe relación lineal. Pero esto no necesariamente implica que las variables son independientes: pueden existir todavía relaciones no lineales entre las dos variables.
• Si -1 < r < 0, existe una correlación negativa.
• Si r = -1, existe una correlación negativa perfecta. El índice indica una dependencia total entre las...