Semana 06 MF


Curso: Matemática Financiera
Semestre: 2015-1

SEMANA 06
costos de transacción en operaciones activas y pasivas

Información base
La tasa de interés que cobran las entidades financieras no es el único costo en que incurre un prestatario cuando toma una deuda. Normalmente cuando se trata de créditos a personas naturales, los bancos y demás entidades financieras suelen cobrar un seguro dedesgravamen, el cual otorga cobertura por el saldo adeudado contra los riesgos de fallecimiento o invalidez del deudor. Esto implica que en caso de muerte del deudor o que éste sea declarado inválido mediante dictamen médico, es una compañía de seguros la que asume el pago del saldo adeudado ante el banco.
Cuando existen garantías reales (hipotecas o garantías mobiliarias) que respaldan un crédito espráctica común que estas garantías estén amparadas por un seguro de riesgos generales que cubre los riesgos propios del bien otorgado en garantía (por ejemplo en el caso de un inmueble serían incendio, terremoto, caída de aeronave, etc. o en el caso de un vehículo serían robo, daño propio, responsabilidad civil, etc.). Dicho seguro puede ser contratado por el propietario del bien dado en garantía yla póliza de seguros respectiva será endosada a favor del banco; pero la alternativa más común y más barata es que sea el banco quien contrate el seguro y añada el costo del mismo dentro de las condiciones del préstamo.
Así mismo en muchas ocasiones las garantías del crédito no son bienes muebles o inmuebles sino garantías dinerarias bajo la forma de un depósito a plazo o de ahorros, el cual serádevuelto al deudor en la medida que éste cumpla con el pago de la deuda asumida ante el banco. Esta clase de garantías cumplen no solamente la función de respaldar el crédito otorgado, sino que paralelamente incrementan la rentabilidad que el banco obtiene por dicho préstamo.
Finalmente los bancos otorgan una serie de servicios que complementan la concesión de créditos y cobran por ellosdistintas comisiones, ya sea por única vez o periódicamente; y también los bancos asumen algunos gastos como consecuencia de administrar la cartera de créditos, los cuales son cobrados al deudor bajo la forma de portes, gastos de envío ú otras denominaciones.
La suma de todos los conceptos antes mencionados, que son adicionales al pago de intereses y amortizaciones de la deuda conllevan a que el créditotenga un costo superior a la tasa de interés pactada. Este costo que incluye todos los conceptos que se cobran al deudor se denomina Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA); análogamente para operaciones pasivas habrá una Tasa de Rendimiento Efectivo Anual (TREA).
En el caso de créditos a personas naturales las políticas de la mayoría de bancos contemplan que los pagos destinados a atender la deuda,incluyendo seguros, comisiones y todos los conceptos que se añaden, no debería exceder del 30% de ingresos netos mensuales del deudor.

CASO N° 1
Siendo el 01 de diciembre de 2003, un tío cercano había adquirido un inmueble en el distrito de Barranco. El mismo que se dio bajo las siguientes condiciones:
Valor del inmueble : S/. 350, 000
Cuota inicial : 30%
Plazo del financiamiento : 15 años
TEA: 9.00 %
Sistema de amortización : cuotas fijas mensuales
Seguro desgravamen : 0.02% del saldo de deuda mensual
Seguro del inmueble : S/. 150 a fin de mes
Envío de estado de cuenta : S/. 8.00 a fin de mes
Comisión de desembolso : 1% del monto desembolsado

Determinar:
1. El monto de la cuota mensual que viene pagando
2. El costo efectivo (TCEA) de la operación

CASO N° 21
Durante susestudios universitarios, usted fue quien solventó el pago de su carrera. Hoy, que ya terminó con éxito el programa y se licenció de la facultad de Gestión ha decidido que esos S/. 1, 900 que destinaba de manera mensual y que representan el 50% de sus ingresos netos, pasen a pagar un auto que se desea comprar y que está valorizado en S/. 75, 000. Para dichos efectos, ha acudido a dos bancos, los cuales...