SEMANA 3

FINANZAS INDUSTRIALES
SEMANA 3: Flujo de Efectivo y planificación financiera 1.
Meza Huallparuca, Juan
UC-2015- II

OBJETIVO DE APRENDIZAJE
 Comprender el flujo de efectivo y su importancia para la
empresa.
 Comprender la depreciación y sus efectos en los flujos de
efectivo de la empresa.
 Analizar el flujo de efectivo operativo y el flujo de efectivo libre.
 Conocer el proceso deplanificación financiera.
 Desarrollar el proceso de la planificación de efectivo y el uso del
presupuesto de caja.

CONTENIDO
1. Análisis del flujo de efectivo de la empresa.
2. Proceso de la planificación financiera.
3. Planificación de efectivo: presupuesto de
caja.

Análisis del flujo de efectivo de la empresa (1).
EL FLUJO DE EFECTIVO
• La generación de efectivo es uno de los principales objetivosde los
negocios.
• La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una
manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita,
entre otras cosas:
 Financiar la operación,
 Invertir para sostener el crecimiento de la empresa,
 Pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y
 En general, a retribuir a los dueños un rendimiento satisfactorio
 La depreciación es unfactor importante que afecta al flujo de
efectivo de una empresa (cualquier otro gasto que no son en
efectivo)

Análisis del flujo de efectivo de la empresa (2)
Depreciación:
Cargo sistemático de una parte de los costos de los activos
fijos frente a los ingresos anuales a través del tiempo.

El valor depreciable de un activo (el monto que se
depreciará) es su costo total, incluyendo los costos deinstalación.
Vida depreciable, periodo en el que se deprecia un activo.
Periodo de recuperación, vida depreciable adecuada de un
activo específico.
Método de depreciación: Línea recta, Sistema modificado
de recuperación acelerada de costos (MACRS)

Análisis del flujo de efectivo de la empresa (3)
PORCENTAJE DE DEPRECIACION REDONDEADOS POR AÑO DE
RECUEPRACION USANDO MACRS PARA LAS PRIMERAS CUATROCLASES DE
PROPIEDAD
Año de
recuperacion
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Totales

Porcentaje por año de recuperacion
3 años
5 años
7 años
10 años

33%
45%
15%
7%

20%
32%
19%
12%
12%
5%

14%
25%
18%
12%
9%
9%
9%
4%

100%

100%

100%

10%
18%
14%
12%
9%
8%
7%
6%
6%
6%
4%
100%

Análisis del flujo de efectivo de la empresa (4)
Flujo de efectivo de la empresa

Análisis del flujo de efectivo de la empresa (5)Flujo de efectivo de la empresa:
 Flujos Operativos:
Entradas y salidas de efectivo relacionadas con la venta y la
producción de bienes y servicios.
 Actividades de inversión:
Flujos de efectivo relacionados con la compra y venta de
activos fijos y de intereses empresariales.
 Actividades de financiamiento:
Resultado de las transacciones de financiamiento con deuda
y capital.

Análisis del flujode efectivo de la empresa (6).
El origen y la aplicación de los fondos.
Entradas (fuentes)

Salidas (usos)

Disminución de cualquier activo:
Vender activos o cobrar deudas

Aumento de cualquier activo:
Comprar activos o vendar a crédito.

Aumento de cualquier pasivo:
Tomar deuda o venta de acciones.

Disminución de cualquier pasivo:
Pagar deuda o recomprar acciones
emitidas.

Utilidad netadespués de impuestos

Pérdida neta

Depreciación y otros gastos no en efectivo. Dividendos pagados

Análisis del flujo de efectivo de la empresa (7).
AÑO 2014

AÑO 2013

FUENTE

USO

ACTIVOS
Activo corriente
Efectivo

62,000.00

67,600.00

Ctas. por cobrar

412,000.00

361,200.00

50,800.00

Inventarios

846,000.00

725,200.00

120,800.00

1,290,000.00

1,124,000.00

activo fijo bruto

537,000.00501,000.00

Deprec. Acum.

-176,200.00

-156,200.00

360,800.00

344,800.00

1,650,800.00

1,468,800.00

Ctas. Por pagar

185,200.00

155,600.00

29,600.00

Doc. Por pagar

235,000.00

210,000.00

25,000.00

Gtos.devengados

150,000.00

146,000.00

4,000.00

Sub total

570,200.00

511,600.00

434,612.00

333,432.00

Acciones

460,000.00

460,000.00

Util. Retenida

235,988.00

213,768.00

Sub total...