Semana 7 8 Y 9 Analisis De EEFF Mediante Ratios

CONTABILIDAD
SEMANA 7

Docente : Lic. Marco Antonio Velorio Rodriguez

Análisis de Estados Financieros
Concepto

El análisis financiero es un instrumento de
diagnóstico empresarial, que consiste en
relacionar las diversas cuentas que integran
los
Estados
Financieros,
valiéndose
principalmente de los ratios o razones,
permitiendo evaluar los aspectos favorables y
desfavorables, de la situacióneconómica y
financiera de la empresa, en el pasado,
presente o futuro.

Análisis de Estados Financieros
Interesados en el Análisis Financiero
ACREEDOR.- Estará interesado en la posición de la
empresa respecto de un futuro crédito. Si el crédito
es a corto plazo observara la liquidez de la empresa
y si el crédito es a largo plazo, se interesará en la
capacidad para generar recursos financieros quele
permitan cancelar una deuda de largo plazo.
INVERSIONISTA.- Estará interesado en los niveles
de rentabilidad de la empresa.
LA EMPRESA.- Estará interesada en evaluar la
gestión económica y financiera, para poder tomar
las decisiones conducentes a corregir las
deficiencias encontradas.

Análisis de Estados Financieros
Clases

El análisis financiero puede desarrollarse de
distintas formas;principalmente se utilizan
dos: el análisis porcentual y el análisis
mediante el uso de razones, ratios o
cocientes financieros. Ambos incluyen un
análisis de tendencia y un análisis
comparativo con otras empresas similares o
con el promedio del sector.
Examinaremos
modalidad.

a

continuación

la

última

Análisis de Estados Financieros
Bases de Comparación

Las razones o ratios financieros de unaempresa, pueden compararse:
• Con razones o ratios de la misma
empresa, al relacionar una razón actual
con razones pasadas o futuras.
• Con razones o ratios de otras empresas
similares o del mismo sector.

Análisis de Estados Financieros
Limitaciones
Una sola razón en forma aislada no proporciona la
suficiente información para determinar la situación
de una empresa.
Si la inflación es elevada, lasunidades monetarias
referentes a años distintos son diferentes en su
poder de compra, por ello la razón obtenida puede
no tener significado alguno.
Aunque
las
razones
son
instrumentos
extraordinariamente útiles, no están exentas de
limitaciones y su aplicación requiere sumo cuidado.
Las razones se elaboran a partir de datos contables,
y éstos están sujetos a diferentes interpretaciones e
incluso amanipulaciones.

Análisis de Estados Financieros
Limitaciones
El administrador financiero también deberá tener
cuidado al juzgar si determinada razón financiera es
“buena o mal”, y también al emitir un juicio completo
sobre una empresa a partir de un conjunto de este
tipo de razones. El apego a las razones financieras
promedio de la industria no establece con seguridad
que la empresa estéfuncionando normalmente y
que tenga una buena administración. A corto plazo,
se pueden utilizar muchas artimañas para hacer que
la posición de una empresa parezca buena en
relación con los estándares financieros de la
industria. El analista debe reunir datos directos
sobre las operaciones y administración de la
empresa para comprobar las razones financieras.

Análisis de Estados Financieros
EjemploCOMPAÑÍA XYZ, SA.
- ESTADO DE RESULTADOS Para el Año de 2000
Ventas (a crédito)
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de venta y administración
Utilidades de operación.
Gastos por intereses.
Utilidad neta antes de impuestos (UAI)
Impuestos (50 %)
Utilidad neta.

4’000,000
3’000,000
1’000,000
450,000
550,000
150,000
400,000
200,000
200,000

Análisis de Estados Financieros
Ejemplo

Activo

COMPAÑÍA XYZS.A.
- BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre de 2000

Efectivo
Inversiones temporales
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total de activos circulantes.
Planta y equipo neto.
Total Activo.
Pasivo y Patrimonio
Cuentas por pagar.
Documentos por pagar
Total pasivo a corto plazo
Préstamo bancario.
Total pasivo
Capital social
Utilidades retenidas
Total Patrimonio
Total pasivo y Patrimonio

30,000
50,000...