seNhor

Un nuevo algoritmo de b´ squeda de sistemas de trading bursatil a
u
corto plazo basado en GAPs
Manuel E. Fern´ndez Garc´ Enrique A. de la Cal Mar´ Raquel Quiroga Garc´
a
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Dpto. de Inform´tica
a

Dpto. de Inform´tica
a

Dpto. de Econom´ Cuantitativa
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Universidad de Oviedo

Universidad de Oviedo

Universidad de Oviedo

Campus de Viesques

Campus de ViesquesCampus del Cristo

33203 Gij´n
o

33203 Gij´n
o

33002 Oviedo

enri99@yahoo.com

delacal@uniovi.es

rquiroga@uniovi.es

Resumen
La Hip´tesis del Mercado Eficiente se basa en
o
la suposici´n de que los precios de los actio
vos burs´tiles son impredecibles, seg´n la cual
a
u
ser´ in´til anticipar el comportamiento de los
ıa u
precios. Por otro lado, la teor´ del an´lisis t´cıaa
e
nico afirma que s´ es posible obtener beneficios
ı
bas´ndose en la evoluci´n hist´rica de los prea
o
o
cios. En este trabajo se presenta un sistema
generador de reglas de trading a corto plazo,
implementado utilizando un algoritmo GAP,
capaz de devolver ´rdenes de compra y venta
o
rentables. Adem´s incorpora dos aspectos noa
vedosos respecto a los sistemas existentes en laliteratura que le hacen hacen m´s eficaz, por
a
un lado, la funci´n de evaluaci´n no incorpora
o
o
la estrategia Buy&Hold, como hacen la mayor´ de trabajos, permitiendo al sistema obtener
ıa
buenos resultados en mercado bajistas, y por
otro lado, se ha considerado un serie de indicadores tecnicos m´s rica y completa de lo que
a
es habitual. El algoritmo se ha aplicado sobre
dos serieshist´ricas “alcista” y “bajista” correso
pondientes a los ´
ındices S&P500 e Ibex35 respectivamente, obtiendo mejores rentabilidades
que otros sistemas existentes en la literatura.

burs´tiles son impredecibles ya que en todo
a
momento incorporan toda la informaci´n, hiso
t´rica, p´blica y privada existente en los mero
u
cados. Seg´n esta teor´ la informaci´n hisu
ıa,
o
t´rica no ser´ util paraanticipar el comporo
ıa ´
tamiento de los precios, ya que var´ unicaıan ´
mente en presencia de nueva informaci´n. Eso
to implica que el uso del an´lisis t´cnico como
a
e
herramienta b´sica a la hora de invertir, no
a
generar´ ninguna rentabilidad, ya que ´ste se
ıa
e
basa unicamente en la evoluci´n hist´rica de
´
o
o
los precios que se supone ya incorporada en
los mismos. Noobstante hay situaciones que
no es capaz de explicar, como el crack burs´til
a
de octubre del 87.
Por ello la EMH es cada vez m´s cuestionaa
da lo que da lugar a la teor´ de los Mercados
ıa
Conductistas o Conductivistas o Finanzas del
Comportamiento [12] (Behavioral Finance).
1.1.

An´lisis t´cnico
a
e

Dentro de los Mercados Conductistas existen
diferentes corrientes: por un lado lasque basan su predicci´n en el estudio en profundidad
o
de los datos econ´micos y macroecon´micos
o
o
de empresas e ´
ındices burs´tiles, ser´ el llaa
ıa
mado An´lisis Fundamental y, por otro lado,
a
los que tratan de anticipar el comportamiento
del mercado bas´ndose en la conducta pasaa
1. Introducci´n
o
da del mismo, que ser´ el An´lisis T´cnico.
ıa
a
e
En este trabajo,tomaremos como referencia
La Hip´tesis del Mercado Eficiente (EMH: Efo
el An´lisis T´cnico en su vertiente cuantitatia
e
ficient Market Hypothesis) [5] se basa en la
va considerando un horizonte de corto plazo,
afirmaci´n de que los precios de los activos
o
Actas del IV Congreso Español sobre Metaheurísticas, Algoritmos Evolutivos y Bioinspirados,
MAEB2005, pp.85-92
ISBN: Vol I:84-9732-440-4 VolII: 84-9732-467-6 © 2005 Los autores, Thomson

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Programación Genética: Fundamentos y Aplicaciones

es decir, d´ o semanas, a lo sumo unos poıas
cos meses. Esta inversi´n es m´s activa que la
o
a
de largo plazo, ya que requiere un seguimiento constante del mercado, realizando un buen
n´mero de operaciones de compra/venta pau
ra aprovechar los movimientos del mismo. Este proceso se...