Sesion 01 Mercados Financieros 2

El entorno financiero:
Mercados, Instituciones y Banca
de Inversión

1

Conceptos Importantes
¿Qué son los mercados financieros y qué papel juegan en
la mejora de la calidad de vida en una economía?
¿Por qué es importante que los mercados financieros
sean eficientes?
¿Por qué existen tantos tipos diferentes de mercados
financieros? ¿Cómo diferenciarlos?
¿Qué es una banca de inversión y cuales sufunción
cuando una empresa desea obtener recursos en los
mercados financieros?
¿Qué es un intermediario financiero y cuál es su función?
¿Cómo los mercados financieros en los EE.UU. difieren de
los mercados financieros en otras partes del mundo?

2

I.

Definición

¿Qué es un mercado/sistema
financiero?

El sistema financiero está formado por un conjunto de
instituciones que tienen como objetivocanalizar el ahorro para
satisfacer las demandas de crédito e intermediar entre quienes
tienen recursos destinados al ahorro y quienes demandan dichos
recursos.

Mercados Financieros
Los mercados financieros son definidos como un
sistema que incluye tanto a inidividuos como
instituciones, instrumentos y procedimientos
para reunir a prestatarios y ahorrradores, sin
importar la ubicación.
Lafunción principal de los mercados financieros
es facilitar el flujo de fondos de individuos y
empresas con recursos excedentes hacia
individuos, empresas y gobiernos que demandan
recursos adicionales a sus ingresos.

4

Flujo de Fondos
Tres frases financieras que no serían posibles sin mercados
financieros
 Adultos y jóvenes desean consumir una cantidad mayor a
la de sus ingresos, de modo que debenacudir a
préstamos
 Adultos en etapa laboral obtienen más recursos de los
que necesitan para su consumo, de modo que ahorran
 Adultos retirados utilizan los recursos acumulados de años
anteriores para reemplazar, al menos de forma parcial, el
ingreso que ya no perciben debido al retiro.
Los fondos son transferidos de ahorradores a prestatarios por
3 procesos distintos:
 Transferencia directa (sinintermediarios)
 Banco de Inversión (los mismos valores)
 Intermediario financiero (diferentes valores)

5

Eficiencia del Mercado
Eficiencia Económica - Cuando los recursos se asignan
para su utilización óptima y al menor costo en los
mercados financieros.
Eficiencia Informativa - Los precios de las inverisones
reflejan la información existente y se ajustan con rapidez
cuando nuevainformación ingresa a los mercados.
 Tipo débil. Toda la información contenida en los
movimientos pasados de los precios se refleja
completamente en los precios de mercado actuales. El
pasado no brinda información sobre lo que sucederá
hoy o mañana.
 Semifuerte. Los precios de mercado actuales reflejan
toda la información pública disponible
 Tipo Fuerte. Los precios de mercado actuales reflejan
toda lainformación pertinente, sea pública o privada.

6

Tipos de mercados financieros
Mercados de dinero versus mercados de
capitales
Mercados de deuda versus mercados de
acciones
Mercados primarios versus mercados
secundarios
Mercados de derivados versus mercados
spot

7

Bolsa de Valores
Es un lugar en donde se negocian
instrumentos
financieros.
Su
función
primordial es la de proveer un lugar dondelos
compradores y vendedores puedan efectuar
transacciones. Su función económica consiste
en brindar la movilización de los ahorros de
manera que esten disponibles para las
empresas y las entidades gubernamentales
que requieren de capitales o fondos.

Bolsas de Valores
Bolsas de Valores Físicas
 New York Stock Exchange -NYSE America Stock Exchange -AMEX Bolsas Regionales
Miembros
Corredores depiso. Actúan como agentes para los
inversionistas que desean adquirir o vender
valores.
Especialistas. Reúnen compradores y vendedores.
Asegura que el proceso de subasta se realice de
manera justa y eficiente. Creadores de mercado.
Requisitos de cotización
Aplicar para el intercambio
Pagar una cuota relativamente pequeña
Cumplir con los requisitos mínimos de la bolsa
9

Bolsas de...