SIMULACIÓN MONTECARLO - EJERCICIOS

UNIVERSIDAD MAYOR DE SAN ANDRÉS
FACULTAD DE INGENIERIA
INGENIERIA INDUSTRIAL

GUÍA Nº
15

IND 551 – INVESTIGACIÓN DE OPERACIONES I
SIMULACIÓN MONTECARLO - Ejercicios Tipo 1
II / 2014

TEMA:
SIMULACIÓN MONTECARLO – Ejercicios Tipo 1


COEFICIENTES DE EVALUACIÓN FINANCIERA
1. EL VALOR PRESENTE NETO
Se puede definir el Valor Presente Neto (VAN) de un proyecto de inversión, como suvalor medido en dinero
hoy, o expresado de otra manera, es el equivalente en bolivianos actuales (en el momento presente) de todos
los ingresos y egresos presentes y futuros que genera el proyecto a lo largo de su vida útil. (Castro Ordoñez,
1997)

Donde:
n = Ultimo flujo de caja
i= Tasa de interés de oportunidad
Calculo del VAN mediante Microsoft Excel 2010: Función VNA
En Excel lafunción para el cálculo del VAN se llama VNA. Esta función devuelve el valor actual neto a partir
de un flujo de fondos y de una tasa de descuento.
Se debe tener en cuenta lo siguiente:
Excel tiene en cuenta los pagos futuros como ocurridos al final de cada período, por lo que el primer valor que
se indique en la matriz de pagos será actualizado a la tasa de interés que indiquemos. Por esto no sedebe
incluir a la inversión inicial en esta matriz, sino que la matriz debe incluir sólo los pagos futuros.
Sintaxis:
=VNA(tasa de descuento; matriz que contiene el flujo de fondos futuros)+ inversión inicial
Ejemplo de cálculo del VAN con Excel:




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Criterios de decisión asociados al VAN:
VAN < 0: El proyecto no es rentable
VAN = 0: El proyecto es indiferente
VAN > 0: El proyecto es rentable
2. TASA INTERNA DE RETORNO
Se puede definir la Tasa Interna de Retorno (TIR) como la tasa a la cual el Valor Actual Neto se hace cero, o
también la tasa que iguala los ingresos con los egresos de un proyecto.(Castro Ordoñez, 1997)

Donde:
n = Ultimo flujo de caja
TIR = Tasa interna de retorno, que se debe despejar mediante un proceso iterativo.
Calculo de la TIR mediante Microsoft Excel 2010: Función TIR
La función TIR devuelve la tasa interna de retorno de una serie de flujos de caja. Debido a que Excel calcula
la TIR mediante un proceso de iteraciones sucesivas, opcionalmente se puede indicarun valor aproximado al
cual estimemos que se aproximará la TIR, si no se especifica ningún valor, Excel utilizará 10%.



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Sintaxis 1 (Sin especificar un valor aproximado):
=TIR(matriz que contiene los flujos decaja)
Sintaxis 2 (Especificando un valor aproximado):
=TIR(matriz que contiene los flujos de caja;valor estimado de la TIR)
Ejemplo de cálculo de la TIR con Excel sin especificar un valor aproximado:

Estructura un flujo de fondos :
AÑO / PERIODO DE EVALUACIÓN
Ingresos por ventas/Ingresos brutos/Ingresos
- Costos Fijos
- Costos de Operación/Costos variables
- Depreciación
UTILIDAD BRUTA
-Impuesto a la utilidad (25%)
UTILIDAD NETA
+ Depreciación
+ Valor de salvamento/valor residual
Flujo de fondos



1

2

… n-1

n

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EJERCICIOS PARA LA CLASE
Problema 1. La empresa “ABC”que produce un producto A cuyas ventas históricas anuales siguen una
distribución de probabilidad normal con media igual a 2500 unidades vendidas anualmente y una desviación
estándar igual a 600.
El precio del producto es de 15 Bs, el costo variable del mismo es de 6 Bs, los cotos fijos llegan a 12000 Bs.
anuales. Se cuenta con activos fijos con un valor de 15000 Bs con una vida útil de 10...