Simulación para la evaluación financiera

Título: Uso de la Simulación en la Evaluación Financiera de Proyectos de
Inversión.
Introducción:
Un Estudio de Viabilidad o Factibilidad establece las condiciones que hacen viable
el proyecto de inversión, o sea, que permiten su realización con éxito; determina
asimismo las funciones o prioridades a tener en cuenta durante todo su desarrollo.
Para realizar este estudio de viabilidad se debenutilizar los métodos tradicionales
para la Evaluación Financiera de un proyecto de inversión como son el Valor
Actual Neto, la Tasa Interna de Rendimiento y el Período de Recuperación.
La consideración del riesgo en la evaluación de una propuesta de inversión, se
puede definir como el proceso de desarrollar la distribución de probabilidad de
algunos de los criterios económicos. Generalmente, lasdistribuciones de
probabilidad que más comunes se obtienen en una evaluación, corresponden al
Valor Presente Neto y la Tasa Interna de Rentabilidad. Sin embargo, para
determinar las distribuciones de probabilidad de estas bases de comparación, se
requiere conocer las distribuciones de probabilidad de los elementos inciertos del
proyecto como son: la vida, los flujos de efectivos, las tasa de interés,los cambios
en la paridad, las tasas de inflación entre otros.
En la evaluación financiera de proyectos de inversión está asociada un riesgo que
se explica por la incertidumbre que implica considerar un VAN igual a cero, es
decir, que el proyecto es costeable ya que recupero solo lo que invierto, un VAN
mayor que 0, es decir, que el proyecto es rentable y recupero la inversión con
ganancias y unVAN menor que 0, es decir, que el proyecto no es rentable, sin
tener en cuenta otras variables como la TIR la cual tiene que ser mayor que el
costo de oportunidad del capital.
Esto justifica la necesidad de estudiar la incertidumbre, que significa que pueden
ocurrir más cosas de las que ocurrirán.

Autora: Lic. Gretchen Guillermo Hernández

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Inversión.
Es por ello que para el análisis de proyectos se han desarrollado otros
procedimientos como el análisis de sensibilidad, el análisis del punto muerto, la
Simulación y los árboles de decisión.
La Simulación es un sistema sofisticado con bases estadísticas para ocuparse de
la incertidumbre reuniendo diferentes componentes de flujos de cajas en un
modelo matemático querepitiendo el proceso muchas veces, puede establecerse
una distribución de probabilidad de rendimientos de proyectos.
El rendimiento de la simulación ofrece una base excelente para tomar decisiones,
ya que quien las toma pueda considerar una continuidad de alternativas riesgo –
rendimiento en lugar de un punto sencillo estimado.
Definición de Simulación.
“La Simulación es una técnica numérica que seutiliza para realizar experimentos
en una computadora digital, a partir de un modelo lógico- matemático que se
programa en la computadora y que describe el comportamiento

de los

componentes del sistema y su interacción en el tiempo". (1)
"La simulación es un tipo específico de modelización por el que se trata de
representar la realidad de una forma simplificada. Al igual que ocurre con losmodelos matemático-estadísticos, los modelos de simulación cuentan con una
serie de inputs o datos de partida que el investigador incluye en el modelo y una
serie de outputs o resultados que se desprenden de él." (2)
"La simulación es la representación de un proceso o fenómeno mediante otro mas
simple, que permite analizar sus características; Pero la simulación no es solo eso
también es algo muycotidiano, hoy en día, puede ser desde la simulación de un
examen, que le hace la maestra a su alumno para un examen del ministerio, la

Autora: Lic. Gretchen Guillermo Hernández

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Inversión.
producción de textiles, alimentos, juguetes, construcción de infraestructuras por
medio de maquetas, hasta el entrenamiento virtual de los...