Simulacion matematica

CASO III



Inversiones Grupo G&K

El grupo G&K desea incursionar en un nuevo negocio cuya inversión inicial requerida y los flujos de efectivo antes dedepreciación e impuestos de los próximos cinco son inciertos. El grupo tiene conocimiento de negocios similares, por las experiencias de socios estratégicos del grupo en estetipo de industria; por esto ha solicitado a su equipo de analistas que recopilen datos sobre tres factores determinantes para su decisión:

1. Activo Fijo Inicial
2.Activo Circulante Inicial
3. Flujo antes de impuestos

Para cada una de estas variables el equipo de analistas de G&K ha logrado recopilar 1000 observaciones de cada una,en base a la información proporcionada por otros grupos financieros y por investigaciones de datos históricos realizadas por el equipo. Estos datos se presentan en elarchivo InformacionGK.xls.

Además, esta compañía estima que las tasas de inflación en los próximos cinco años siguen las siguientes distribuciones de probabilidadtriangulares:



Tasas de Inflación (%)
Año
Estimación pesimista
Estimación más probable
Estimación Optimista
1
18
15
12
2
18
15
12
3
22
18
15
4
25
20
185
28
22
19


Si la tasa de impuestos es de 50%, la TMAR de 10% y la alta administración de G&K ha establecido que si la probabilidad de que la TIR sea mayor a laTMAR es superior al 0.85, entonces el nuevo proyecto se acepte; ¿Debería el grupo G&K aceptar este nuevo proyecto de inversión?

Observación: Asuma que la vida fiscaldel activo fijo es de 5 años, y que el valor de rescate es un 20% del valor simulado para el activo fijo, y un 100% del valor simulado para el activo circulante.