Simulacion

Tema 5.3. Modelos de reemplazo de equipo

Tema 5.4. Análisis de reemplazo utilizando un horizonte de
planificación especificado
A continuación analizaremos un ejemplo del uso correcto de la
información, para un análisis de reemplazo.
Ejemplo 1. Paradise Me, un hotel de isla tropical, compro hace tres años una máquina para hacer hielo, de la más reciente tecnología, por $12,000 con una vidaestimada de 10 años, un valor de salvamento del 20% del precio de compra y un CAO (Costos Anuales de Operación) de $3,000 anuales. La depreciación ha reducido el costo inicial a su valor actual de $8,000 en libros. Un nuevo modelo, de $11,000, acaba de ser anunciado. El gerente del hotel estima la vida de la nueva máquina en 10 años, el valor de salvamento en $2,000 y un CAO de $1,800 anuales.El vendedor ha ofrecido una cantidad de intercambio de $7,500 por el defensor de 3
años de uso. Con base en experiencias con la máquina actual, las estimaciones revisadas son: vida restante, 3 años; valor de salvamento, $2,000 y el mismo CAO de $3,000. Si se realiza el estudio de reposición, ¿qué valores de P, n, VS y CAO son correctos para cada máquina de hielo?

El costo original del defensorde $12,000, el valor de salvamento estimado de $2400, los 7 años restantes de vida y el valor de $8,000 en libros no son relevantes para el análisis de reposición del defensorversus el retador.
Dado que el pasado es común a las alternativas, los costos pasados se consideran irrelevantes en un análisis de reposición. Esto incluye un costo no recuperable, o cantidad de dineronvertida antes, que nopuede recuperarse ahora o en el futuro. Este hecho puede ocurrir debido a cambios en las condiciones económicas, tecnológicas o de otro tipo o a decisiones de negocios equivocadas. Una persona puede experimentar un costo perdido cuando compra un artículo, por ejemplo, algún software y poco después descubre que éste no funcionaba como esperaba y no puede devolverlo. El precio de compra es lacantidad del costo perdido. En la industria, un costo no recuperable ocurre también cuando se considera la reposición de un activo y el valor del mercado real o de intercambio es menor que aquel predicho por el modelo de depreciación utilizado para cancelar la inversión de capital original o es menor que el valor de salvamento estimado. El costo no recuperable de un activo se calcula como:
Costo norecuperable = valor presente en libros - valor presente del mercado

Si el resultado en la ecuación anterior es un número negativo, no hay costo no recuperable involucrado. El valor presente en libros es la inversión restante después de que se ha cargado la cantidad total de la depreciación; es decir, el valor actual en libros es el valor en libros del
activo. Por ejemplo, un activo comprado por$100,000 hace cinco años tiene un valor depreciado en libros de $50,000. Si se está realizando un estudio de reposición y sólo se ofrecen $20,000 como la cantidad de intercambio con el retador, según la ecuación anterior se presenta un costo no recuperable de $50,000 - 20,000 = $30,000.

En un análisis de reposición el costo no recuperable no debe incluirse en el análisis económico. El costo norecuperable representa en realidad una pérdida de capital y se refleja correctamente si se incluye en el estado de resultados de la compañía y en los cálculos del impuesto sobre la renta para el año en el cual se incurre en dicho costo. Sin embargo, algunos analistas tratan de “recuperar” el costo no recuperable del defensor agregándolo al costo inicial del retador, lo
cual es incorrecto ya quese penaliza al retador, haciendo que su costoinicial aparezca más alto; de esta manera se sesga la decisión. Con frecuencia, se han hecho estimaciones incorrectas sobre la utilidad, el valor o el valor de mercado de un activo. Tal situación es bastante posible, dado que las estimaciones se realizan en un punto en el tiempo sobre un futuro incierto. El resultado puede ser un costo no recuperable...