Sistema Financiero Colombiano
Páginas: 24 (5931 palabras)
Publicado: 14 de octubre de 2011
Ecos de Economía No. 18. Medellín, abril 2004
Análisis de la Estructura Competitiva del Sistema Financiero Colombiano
Introducción
estructura y su comportamiento no sólo por las reformas que ha sufrido el sector financiero colombiano en materia de regulación desde el inicio de la década de los noventa sino también a partir de las consecuencias de la crisis vivida a partir de 1998. Dichoscambios han tenido un considerable impacto en la estructura del sistema bancario y este documento pretende, a partir de herramientas comúnmente utilizadas en la literatura de la organización industrial, analizar la evolución de la concentración del mercado de intermediación financiera en Colombia (a través del análisis de la estructura de la banca) buscando la relación existente entre suestructura y la determinación de los precios.
La banca ha experimentado una serie de cambios que han afectado su
El trabajo se divide en tres secciones, la primera de las cuales describe, de manera general, la estructura del sector financiero colombiano, describiendo la composición del sector, partiendo de un análisis de su evolución de acuerdo a la tipología de las instituciones. La segunda partepresenta el cálculo de varios indicadores de concentración de mercado con el fin de esbozar en primera instancia el nivel de competencia de los intermediarios de crédito y el impacto de la crisis en la estructura del sector. En la tercera parte se presenta un modelo econométrico, por medio del cual se pretende cuantificar el impacto de las principales variables del sector en la formación de losprecios, así como la influencia del poder de mercado en ellos. Posteriormente se enuncian las conclusiones al final del documento.
183
1.
Descripción de la estructura del sistema bancario desde 1997.
A comienzos de la década de los noventa, las autoridades económicas colombianas iniciaron un programa de reformas económicas que incluyeron importantes cambios en la estructura ycomportamiento del sistema financiero colombiano, el cual era percibido como altamente ineficiente; el principal síntoma de dicha ineficiencia lo constituían los altos márgenes de intermediación provocados tanto por la alta concentración y la participación estatal como por sus altos costos operativos y la inadecuada regulación. Dichas reformas incluyeron la relajación de las barreras de entrada (tanto a lainversión local como foránea), el abandono en buena medida de la especialización de los intermediarios financieros (para los bancos comerciales se adopta el sistema de multibanca) y el mejoramiento de la regulación prudencial; otros desarrollos importantes en la regulación financiera colombiana incluyen la autorización a los bancos a través de filiales de operar en los negocios de corretaje yleasing, facilitarles a los intermediarios adelantar procesos de fusiones y conversiones en otro tipo de entidad, el mejoramiento de la transparencia y la disciplina de mercado a través de una mayor divulgación de información, y la reducción de las reservas sobre depósitos y de las inversiones forzosas. Estas reformas posibilitaron la entrada de nuevos participantes en el mercado y el desarrollo delsistema financiero nacional pero a raíz de la crisis que vivió el sector a finales de la década de los noventa se presentaron importantes cambios en la estructura y composición del mercado en cuestión, algunas de cuyas características se analizan a continuación. En marzo 1997 existían en Colombia un total de 40 bancos y corporaciones de ahorro y vivienda1 , 23 corporaciones financieras y 72compañías de financiamiento comercial (incluidas las compañías de leasing financiero); como se observa en el Gráfico 1, el total de intermediarios de crédito ha presentado una disminución de 55.56% en el periodo considerado. Por tipo de intermediario, la mayor disminución relativa se ha presentado en las corporaciones financieras (78.28%) ya que tras la crisis, sólo sobrevivieron (después incluso de...
Análisis de la Estructura Competitiva del Sistema Financiero Colombiano
Introducción
estructura y su comportamiento no sólo por las reformas que ha sufrido el sector financiero colombiano en materia de regulación desde el inicio de la década de los noventa sino también a partir de las consecuencias de la crisis vivida a partir de 1998. Dichoscambios han tenido un considerable impacto en la estructura del sistema bancario y este documento pretende, a partir de herramientas comúnmente utilizadas en la literatura de la organización industrial, analizar la evolución de la concentración del mercado de intermediación financiera en Colombia (a través del análisis de la estructura de la banca) buscando la relación existente entre suestructura y la determinación de los precios.
La banca ha experimentado una serie de cambios que han afectado su
El trabajo se divide en tres secciones, la primera de las cuales describe, de manera general, la estructura del sector financiero colombiano, describiendo la composición del sector, partiendo de un análisis de su evolución de acuerdo a la tipología de las instituciones. La segunda partepresenta el cálculo de varios indicadores de concentración de mercado con el fin de esbozar en primera instancia el nivel de competencia de los intermediarios de crédito y el impacto de la crisis en la estructura del sector. En la tercera parte se presenta un modelo econométrico, por medio del cual se pretende cuantificar el impacto de las principales variables del sector en la formación de losprecios, así como la influencia del poder de mercado en ellos. Posteriormente se enuncian las conclusiones al final del documento.
183
1.
Descripción de la estructura del sistema bancario desde 1997.
A comienzos de la década de los noventa, las autoridades económicas colombianas iniciaron un programa de reformas económicas que incluyeron importantes cambios en la estructura ycomportamiento del sistema financiero colombiano, el cual era percibido como altamente ineficiente; el principal síntoma de dicha ineficiencia lo constituían los altos márgenes de intermediación provocados tanto por la alta concentración y la participación estatal como por sus altos costos operativos y la inadecuada regulación. Dichas reformas incluyeron la relajación de las barreras de entrada (tanto a lainversión local como foránea), el abandono en buena medida de la especialización de los intermediarios financieros (para los bancos comerciales se adopta el sistema de multibanca) y el mejoramiento de la regulación prudencial; otros desarrollos importantes en la regulación financiera colombiana incluyen la autorización a los bancos a través de filiales de operar en los negocios de corretaje yleasing, facilitarles a los intermediarios adelantar procesos de fusiones y conversiones en otro tipo de entidad, el mejoramiento de la transparencia y la disciplina de mercado a través de una mayor divulgación de información, y la reducción de las reservas sobre depósitos y de las inversiones forzosas. Estas reformas posibilitaron la entrada de nuevos participantes en el mercado y el desarrollo delsistema financiero nacional pero a raíz de la crisis que vivió el sector a finales de la década de los noventa se presentaron importantes cambios en la estructura y composición del mercado en cuestión, algunas de cuyas características se analizan a continuación. En marzo 1997 existían en Colombia un total de 40 bancos y corporaciones de ahorro y vivienda1 , 23 corporaciones financieras y 72compañías de financiamiento comercial (incluidas las compañías de leasing financiero); como se observa en el Gráfico 1, el total de intermediarios de crédito ha presentado una disminución de 55.56% en el periodo considerado. Por tipo de intermediario, la mayor disminución relativa se ha presentado en las corporaciones financieras (78.28%) ya que tras la crisis, sólo sobrevivieron (después incluso de...
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