Sistema Financiero En Brasil

SISTEMA FINANCIERO BRASIL
FACTORES DE CRECIMIENTO ACTUALIDAD

Abril 2009

El Sistema Financiero en Brasil es, en la actualidad, actualidad uno de los centros financieros de la región…

CARACTERÍSTICAS DESTACADAS

Brasil combina un sólido sistema financiero basado en bancos… bancos
• El crédito bancario es el principal canal de financiamiento para individuos y empresas. 46% Relación Cédito / PBI Crédito
32% 12% 26% 70%

• El sistema bancario presenta los mayores índices de capitalización sobre activos ponderados por riesgo en Latinoamérica (solvencia). d d i L ti éi ( l i ) • En líneas generales, conglomerados de entidades bancarias locales dominan prácticamente todos lo segmentos del mercado financiero (los 5 primeros bancos concentran el 65% de los activos del sistema). pg • Los tres primeros bancos son los más grandes de Latinoamérica
1 Banco do Brasil 2 Banco Itau 3 Banco Bradesco

Bancos Públicos y Privados de Capital Nacional

• Cuenta con una importante Banco de Desarrollo Nacional (BNDES). • L dolarización financiera en el sistema es virtualmente inexistente (4.3% y 6.7% de La d l i ió fi i l i t it l t i i t t (4 3% 6 7% d los activos y pasivosbancarios totales, respectivamente)

CARACTERÍSTICAS DESTACADAS … con un grado importante de desarrollo del mercado de capitales. Capitalización del Mercado Bursátil / PBI
Países Desarrollados
200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
Singapur Estados Unidos Reino Unido Japon Alemania Chile Brasil Perú Colombia México Argentina

América Latina

173% 148% 136% 132% 113% 102% 110%

65%56% 51% 30%

Fuente: World Economic Forum Development Report 2010

CARACTERÍSTICAS DESTACADAS … con un grado importante de desarrollo del mercado de capitales. Capitalización del Mercado de Bonos Corporativos / PBI
Países Desarrollados
140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
Estados Unidos Japon Alemania Reino Unido Singapur Brasil Chile México Perú Argentina Colombia

América Latina

115%37%

37% 24% 18% 14% 19% 18% 4% 4% 0%

Fuente: World Economic Forum Development Report 2010

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

• ¿Cómo explicar desde una perspectiva

eco ó ca económica esta posición de importancia? pos c ó po ta c a Básicamente se pretende abordar… Crédito en Brasil.
• Proceso de Despegue y Consolidación del • Evolución Reciente, Características y Estructuraactual d l Sistema Financiero. t l del Si t Fi i

• Factores fundamentales que afectan la oferta de q

crédito y posibles desafíos a vencer.

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

La Evolución del Sistema Financiero Proceso de Consolidación de la Actividad de Intermediación Financiera

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

Esquema T E Temporal l
Contexto Macro

Plan Real
Inflación, InflaciónIndexación y Necesidad de Crédito del Sector Público (Déficit Fiscal)

Desaceleración Inflacionaria, fin de la Indexación Tipo de Cambio Crawling Peg Shocks Externos

Inflación Controlada Tipo de Cambio Flotante Acumulación de Reservas Crecimiento Acelerado

Salida de Capitales y Pérdida de Reservas Crecimiento – Estancamiento
Adopción de TC Flotante 99 03

Tequila

Crisis CrisisAsiática Rusa

94

95

97

98

Sistema Incipiente Exposición al Sector Financiero Modernización del Sistema de Privado y a Riesgo Pagos Escaso Crédito Privado Escasa Exposición a Riesgo
Tasas de Interés Volátiles Problemas de Solvencia, Fusión y Privatización de Entidades.

Márgenes de Ganancia Crecientes con Inflación

Pérdida de Ganancias provenientes de la inflación

Crecimientoacelerado de la oferta de crédito y del mercado de capitales Tendencia descendente de las Tasas de Interés Inflation T I fl ti Targeting ti

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

Desarrollo del sistema bancario y de capitales D ll d l i t b i d it l
 La indexación de contratos, vigente desde 1964, jugó un papel decisivo.  Esta medida fue tomada para asegurar la existencia de un mercado público...