Sistema financiero venezolano año 2.000

SISTEMA FINANCIERO 2000
1. Introducción
Durante el año 2000, el sistema financiero venezolano se desenvolvió en un contexto caracterizado por la recuperación de la actividad económica interna y la progresiva disminución del ritmo inflacionario, que estimuló el descenso en la estructura de las tasas de interés. Asimismo, sobresalieron en este ambiente, la fortaleza del sector externo y unasituación favorable de las finanzas públicas derivada de la solidez del mercado petrolero internacional.
Estos elementos incidieron favorablemente sobre la evolución del sistema financiero, lo que permitió elevar la contribución de este sector a la conformación del producto interno de la economía en 1,6%, en contraste con la caída registrada el año anterior (-13,8%). Asimismo, se evidenció unarecuperación de la demanda de dinero, expresada en el incremento del componente de depósitos del público en el sector bancario, un crecimiento de la actividad crediticia y una mejora en la calidad de la cartera de créditos. No obstante este favorable comportamiento, la persistencia de tasas de interés activas en niveles relativamente elevados y tasas pasivas bajas, la lenta recuperación de algunossectores de la actividad privada y la presencia de elementos de riesgo propios del negocio bancario, constituyeron factores que impidieron que se generara una mayor expansión de este sector.
En tal sentido, el coeficiente de intermediación crediticia experimentó una caída de 6,0 puntos porcentuales en razón de un menor crecimiento de la cartera de créditos con respecto a la evolución registrada por losdepósitos de la banca. Asimismo, los índices de rentabilidad y de suficiencia patrimonial mostraron una caída que evidencia la debilidad de la banca para generar un flujo de ingresos suficiente, principalmente mediante la actividad de intermediación, en correspondencia con la tendencia al aumento que registraron los gastos durante el presente período. Por otra parte, se mantuvo la preferencia delpúblico por instrumentos financieros de mayor liquidez y plazos cortos de vencimiento, lo cual podría estar asociado con un período de transición hacia inversiones de largo plazo en la medida que se produzca una consolidación de la estabilidad macroeconómica y un incremento de la tasa de interés pasiva.
En materia de estructura del sistema financiero, continuó el redimensionamiento del sectorbancario mediante la profundización de los procesos de fusión y universalización de las instituciones financieras, a fin de alcanzar una mayor eficiencia en términos de la racionalización de los costos, el aprovechamiento de economías de escala y el aumento del volumen del negocio bancario. Durante el presente año, los procesos de fusión fueron particularmente dinámicos entre las entidades de ahorroy préstamo (EAP) y, entre éstas e instituciones pertenecientes a la banca comercial y universal.
Cabe señalar que el citado proceso se está desarrollando en un sistema que muestra signos de concentración, tanto a nivel de colocaciones como de captaciones, situación que podría acentuarse con la reestructuración del sector en torno a un menor número de instituciones, limitando la ganancia deeficiencia que se pretende lograr con este proceso. Es por ello que los organismos encargados de regular y supervisar la actividad bancaria deberán arbitrar mecanismos que permitan corregir las distorsiones que se puedan presentar en este mercado a fin de elevar la competencia del mismo.
Como resultado del proceso de fusiones antes señalado, el sector bancario experimentó una merma en el número deinstituciones al pasar de 89 en 1999 a 81 en el año. La mayor reducción se registró en el subsistema conformado por las EAP, las cuales pasaron de 17 entidades en 1999 a 12 en el año 2000, seguida de los subsistemas banca comercial y universal, los cuales en conjunto registraron una disminución de 3 instituciones para ubicarse en 38.
Por su parte, la actividad del mercado de capitales se vio...