SISTEMA FINANCIERO

SOLUCION TALLER
1: Los primeros bancos comerciales surgen en Colombia en la década de 1870. Antes de esa fecha el sistema de crédito estaba controlado por la Iglesia Católica, a través de los préstamos hipotecarios conocidos como censos, y por algunas casas comerciales, especialmente de Antioquia l.
Entre 1871 y 1923 hubo un enorme auge para la banca regional en Colombia ya que seestablecieron cerca de noventa bancos comerciales cuyo radio de acción, por lo general, se restringía a una o unas pocas localidades. Sin embargo, en las décadas de 1920 y 1930 se produjo una enorme concentración del sistema bancario que llevó a la desaparición de la banca regional y al control del sistema bancario por parte de tres instituciones: el Banco de Bogotá, el Banco de Colombia y el Banco ComercialAntioqueño2 En 1951, esos tres bancos tenían una marcadísima preponderancia en el sistema financiero nacional y su capital y reserva legal representaba el 71.0% del total de los bancos3.
El período que va desde la creación de la primera entidad bancaria colombiana en 1871, cuando inició operaciones el Banco de -Bogotá, hasta 1923, cuando se estableció el Banco de la República, puede ser descritocomo de banca libre ("free banking") ya que no existía un banco central. La visión tradicional que se tiene de esta experiencia, es que se caracterizó por una enorme inestabilidad de la banca comercial, como resultado de su orientación especulativa, los pánicos y las quiebras recurrentes 4. Por ello, la creación del Banco de la República en 1923, como banco de bancos, sería algo "natural" eindispensable.
Como veremos en este capítulo, la interpretación tradicional exagera el grado de inestabilidad existente en el sistema bancario colombiano en el período 1871-1923. En primer lugar, nunca existió un pánico nacional. Los que ocurrieron estaban siempre limitados a una ciudad y, a lo sumo, a su área de influencia. Los casos de quiebra fueron más bien pocos y, en general, en los que seliquidaron (como el Banco López o el Banco Dugand) no hubo pérdidas para los depositantes.
En realidad, las fuentes principales de inestabilidad bancaria en el período 1871-1923 fueron exógenas a la banca comercial: las guerras civiles y las emisiones del Banco Nacional.
El Banco Nacional, establecido en 1880, nunca tuvo un papel de prestamista de última instancia, limitándose a ser un banco deemisión y agente financiero del Gobierno. Lo mismo se aplica para el Banco Central (1905-1909).
Sólo a partir de 1923 Colombia contó con un banco central, un sistema de vigilancia (Superintendencia Bancaria) y una legislación (Ley 45 de 1923) te restrictiva, que elevó en forma significativa las barreras a la entrada bastan en la actividad bancaria 5.
Por lo tanto, no es sorprendente que en la década delos veinte y treinta se haya producido una drástica reducción del establecimiento de nuevos bancos y la liquidación de varios de los más pequeños, que no pudieron ajustarse a la legislación de 1923.
Escritos recientes de la Nueva Historia Económica han llevado a reinterpretar la experiencia norteamericana con el "free banking". En Estados Unidos hubo un período de banca libre entre 1838 y 1860 ylos historiadores económicos tradicionalmente habían evaluado esa experiencia, especialmente en los Estados del Oeste, como un fracaso 6. Más recientemente, autores como Hugh Rockoff han puesto en duda el supuesto e inherente carácter inestable del "free banking" en Estados Unidos. Además, ese autor encontró que las pérdidas para los depositantes, por quiebras bancarias, no fueron muy elevadasHay que resaltar que a pesar de las reinterpretaciones sobre la experiencia norteamericana con la banca libre, ese país se caracterizó, en razón de las restricciones a la "sucursalización" y al desarrollo económico equilibrado entre las diferentes regiones, por un sistema bancario compuesto por numerosos bancos pequeños. Por ello, antes de la creación del seguro de depósitos en 1933, los pánicos...