Sistema financiero

núm. 355 ▪ noviembre-diciembre ▪ 2008

Nueva banca en México
Marcia Luz Solorza Luna*

Incorporación de sectores populares al financiamiento

Introducción En las décadas de los ochenta y noventa los mercados financieros de los países desarrollados crecieron considerablemente. Aunado a esto se presentó una gran movilidad de capitales desde las economías maduras a las economías emergentes.Los países latinoamericanos de mayor desarrollo relativo en la región fueron los receptores de estos grandes flujos de capital, una vez implementadas medidas de desregulación financiera y declarada la apertura de las cuentas de capital. Esta afluencia de capitales hacia América Latina ocasionó un incremento importante de sus sistemas financieros. Sin embargo, su integración a los circuitosfinancieros de los países desarrollados, por su disparidad en tamaño, estructura, crecimiento y profundidad crediticia incrementó su fragilidad e inestabilidad, situación que se expresó en las crisis de 1994-1995 en México, 1999 en Brasil y 2002 en Argentina. En el caso de México el no haber resuelto problemas estructurales como son el contar con un pequeño sector bancario comercial –que como bancamúltiple se dedicó a atender a consorcios particulares y a otorgar préstamos de corto plazo–, mantener altos montos de deuda gubernamental, y tener alejados de los fondos prestables a sectores poblaciones medios y pobres; contribuyó a que los desequilibrios financieros ocasionaran un deterioro en el crecimiento económico sin precedente, así como un funcionamiento errático de los canales financierosdomésticos1 que se ha reflejado en una severa contracción del crédito interno. La interacción de factores externos e internos nos permite enmarcar el proceso en que se ha llevado a cabo la creación, proliferación y “extranjeriza-

* Profesora en la Facultad de Economía, UNAM. 1 Se sigue el concepto de Rogerio Studart de canales financieros domésticos…, “conjunto basado en el sistema crediticio –dondepredominan los bancos– con mercados de créditos y títulos delgados, y alta inestabilidad”. Rogerio Studart (2003), “Integración financiera, inestabilidad y desempeño macroeconómico en los noventa: posibles conexiones perversas”, en Guadalupe Mántey y Noemi Levy (Coord.), Financiamiento del desarrollo con mercados de dinero y capital globalizados, México, Miguel Ángel Porrúa, DGAPA-UNAM, pp. 43-44.108

economía informa

ción” en algunos casos de la llamada nueva banca en México a través de una secuencia de modificaciones al marco operativo y regulatorio bancario, constatable en la adopción de los Acuerdos de Basilea, que pretendían reactivar los circuitos de intermediación bancaria.2 El objetivo de este ensayo es analizar cómo la apertura financiera externa, y la desregulaciónfinanciera interna han ocasionado transformaciones macroeconómicas del sistema financiero mexicano, lo que a su vez, ha modificado las condiciones microeconómicas en términos de financiamiento bancario. Especialmente, han tenido fuertes implicaciones económicas y sociales al bancarizar a los sectores de menores ingresos sin resolver problemas estructurales que impiden el desarrollo económico.Transformaciones macroeconómicas del sistema financiero mexicano En la década de los años ochenta tras la nacionalización de la banca se inicia en México un proceso de desarrollo paralelo del sistema financiero, por un lado se da el desmantelamiento de los grupos financiero-industrial al nacionalizarse el sistema bancario, y por otro lado se abre una tendencia hacia una economía de mercados financieros,misma que se concreta en los años noventa. La banca nacionalizada estaba altamente regulada, sobre ella operaban tres tipos de controles por parte del gobierno: 1) Control operativo. Regulaciones de Banxico, determinantes de las tasas pasivas de interés y del encaje legal; 2) Control normativo. Supervisión por parte de la Comisión Nacional Bancaria (CNB), la Secretaria de Hacienda (SHCP)...