sistema financiero

Tema 1. El sector financiero y su función económica
Para poder desarrollar su trabajo con seguridad deberá seguir los siguientes pasos:
Paso 1.1. Conocer las funciones del sistema financiero.
Paso 1.2. Comprender el concepto de instrumento o activo financiero, así como sus
características.
Paso 1.3. Entender qué es un mercado financiero y conocer los tipos de mercados con que se
puedeencontrar.
Paso 1.4. Conocer los intermediarios financieros.

Paso 1.1. Conocer las funciones del sistema financiero
El sistema financiero tiene como objetivo captar el dinero de aquellos agentes económicos que,
en sentido financiero, tienen superávit, para canalizarlos a aquellos otros que, en el mismo
sentido, presentan déficit.

Un agente económico con superávit puede pasar a serlo condéficit si cambian variables tales
como el tipo de interés al que puede endeudar o rentabilizar sus ahorros, su renta actual o
esperada, su riqueza, etc.

Características de la transformación
Esta función de canalización de recursos económicos desde los agentes que son excedentarios, a
aquellos otros que los precisan por ser deficitarios, es facilitada por el sistema financiero, que
permite a suvez incrementar la cantidad de flujo intercambiado ya que:

-Los agentes económicos con superávit no coinciden con los agentes económicos con déficit; la

existencia de un sistema financiero permite que haya un punto de encuentro fijado de antemano
donde cubrir sus necesidades financieras.
-Las necesidades de uno y otro tipo de agente económico son diferentes, desempeñando el
sistemafinanciero (y más concretamente los intermediarios financieros) una labor de
transformación de activos financieros que permite que las necesidades de prestamistas y
prestatarios se cubran, aumentando de esta forma la cantidad de fondos transferidos.

La labor de transformación
Los agentes económicos con déficit necesitan recursos, pero los activos que los emiten
(imagínese una hipoteca de250.000€ a devolver en pagos mensuales constantes durante 30
años) difícilmente coinciden con las necesidades en plazo, cuantía y riesgo de los ahorradores
(imaginemos un ahorrador que tiene 10.000€ que desea invertir con un periodo máximo de 5
meses y que no quiere soportar riesgo ninguno).
Si no fuese por la labor de transformación que realizan determinados intermediarios financieros,
difícilmentenuestro ahorrador encontraría dónde colocar sus 10.000€ (ya que debería encontrar a
un agente económico que precisase esa cantidad de dinero, durante 5 meses solamente, y
además, cuya solvencia personal asegurase al ahorrador que no habrá ningún problema en la
devolución, es decir, riesgo bajo).
De igual forma, nuestro prestatario tendría problemas para encontrar un agente que desee
prestarleel dinero que hemos indicado para su hipoteca, con unas características de devolución
de la misma como las que hemos definido.
El intermediario financiero (un banco por ejemplo) prestará el dinero a nuestro agente
hipotecado (le ha comprado un activo financiero primario), y obtendrá el dinero que presta, de
vender a ahorradores como el de nuestro ejemplo, otros activos financieros(secundarios) que se
adecuen más a sus necesidades (depósitos a plazo fijo, cuentas corrientes, etc.).

Elementos del sistema financiero
De esta manera, un sistema financiero va a comprender:

-Instrumentos o activos financieros, que son objeto de intercambio en el mercado financiero.
-Mercados financieros, mecanismo a través del que se intercambian los activos financieros.
-Intermediariosfinancieros, que compran y venden los activos financieros.
En el sistema financiero los intermediarios financieros intercambian activos financieros en los mercados
financieros.

Un mercado financiero es tanto más eficiente cuanto mayor es la cantidad de recursos que se
canaliza de los agentes económicos con superávit a los agentes económicos con déficit, y más se
adapte a las necesidades de ambos....