Sistema Financiero

1. conceptos básicos
El sistema financiero parte de la existencia de unas unidades excedentarias y deficitarias de liquidez en la economía.
Las unidades excedentarias pueden optar por gastar o consumir esa liquidez (estaríamos ante unidades de consumo), o pueden sacrificarla satisfacción de una necesidad mediante el ahorro (unidades de ahorro). A su vez, estas unidades pueden desear rentabilizar dicho ahorro canalizándolo hacia la inversión a través del sistema financiero.
Podemos definir el sistema financiero como un conjunto de instituciones, instrumentos y mercados a través de los cuales se canaliza el ahorro haciala inversión. En este contexto tendrán un papel muy importante los intermediarios financieros cuya función principal será fomentar el trasvase del ahorro hacia la inversión teniendo en cuenta las distancias motivaciones y necesidades financieras de ahorradores e inversores.
Este ahorro será canalizado desde las unidades excedentarias (prestamistas) hacia las unidades deficitarias (prestatarios),mediante la intervención de una serie de intermediarios financieros.
1.1 Elementos del sistema financiero
En cualquier sistema financiero nos encontraremos siempre con tres elementos fundamentales:
A. Instrumentos o activos financieros.
B. Instituciones o intermediarios financieros.
C. Mercados financieros
El sistema financiero será el marco dentro del cual las unidadesexcedentarias y deficitarias buscaran los instrumentos financieros que necesiten, ofertados generalmente por los intermediarios financieros dentro de los mercados financieros.
Dentro del sistema financiero, y como resultado de la presencia de intermediarios financieros, se irán adaptando los activos según las necesidades de los mercados y de los inversores.
1.1.1. Instrumentos o activosfinancieros
Los activos financieros son valores emitidos por las unidades económicas deficitarias que tienen como características principales: el grado de liquidez en función de su facilidad de conversión en dinero; el riesgo, en función de la solvencia del emisor y sus garantías y la rentabilidad, es decir, la capacidad de producir intereses u otros rendimientos.
1.1.2. Instituciones ointermediarios financieros
Los intermediarios financieros pueden ser de dos tipos:
* ENTIDADES DE CRÉDITOS
Dentro de las entidades de créditos (es decir, aquellas entidades encargadas de recibir fondos prestables del público con el compromiso futuro de rembolsar dichos fondos)
Encontramos cuatros grandes grupos:
* Los bancos
* Las cajas de ahorros
* Las cooperativas de crédito* Los establecimientos financieros de créditos
* NO ENTIDADES DE CRÉDITOS
Dentro de este grupo encontramos a compañías aseguradoras, instituciones de inversión colectivas, fondos de inversión, fondos de pensiones y sociedades, y agencias de valores.
Los intermediarios financieros van a desempeñar un papel importante dentro del sistema financiero pues van a poner en conexión a losprestatarios y a los prestamistas que existan en el sistema, permitiendo adecuar las necesidades de unos y otros. Estos intermediarios se han visto afectados por dos fenómenos conocidos como intermediación e innovación financieras
Las desintermediación, de forma resumida, consisten en un proceso por el cual los intermediarios tradicionales se ven sorteados por los ofertantes de los productos y porlos clientes finales. Esta desintermediación va estrechamente vinculada a la desregulación que supone la caída de las barreras tradicionales que permitían a los bancos realizar sus actividades de forma exclusiva sobre determinados productos.
Intermediarios financieros son:
* Cajas de ahorros.
* Banca privada.
* Cooperativas de crédito.
* Establecimiento financiero de crédito....