Sociales

REFORMA ESTRUCTURAL AL SISTEMA FINANCIERO
Publicado el 10/Diciembre/1993 | 00:00

Quito. 10.12.93. El sistema financiero ecuatoriano está por
iniciar un proceso de profundas transformaciones tendientes a
modificar su estructura y adecuarla a las actuales tendencias de
la economía mundial y los cambios registrados en otros países del
continente.

Este proceso se pretende cristalizar conlas reformas a las leyes
financieras que el Gobierno está por enviar al Congreso Nacional,
a través del proyecto de Ley General de Instituciones
Financieras, que sustituye las actuales normas legales que rigen
a los bancos, compañías financieras, intermediarias financieras,
emisoras de tarjetas de crédito, etc.

El marco de desarrollo de la banca en los últimos veinte años, ha
llevado asostener de forma bastante generalizada, y más bien
intuitiva, que el sector estaba sobredimensionado y que era
ineficiente en la movilización de recursos, aspectos que se
reflejaban en un margen de intermediación alto

Pero un trabajo reciente que será publicado por MULTIPLICA
(asesora económica y financiera de reciente creación ) y
circulará en los próximos días, realiza una exploraciónempírica
sobre este tópico, con el fin de establecer parámetros objetivos
que permitan evaluar el desarrollo, la escala, y eficiencia de la
banca ecuatoriana; y presentar algunos elementos para el debate
sobre la reforma de la estructura del sistema financiero
ecuatoriano.

La investigación de Fidel Jaramillo Buendía, José Samaniego Ponce
y Roberto Salazar Córdova, trae resultados reveladoresque serán
insumos muy importantes en la discusión respecto al proyecto de
ley.

El trabajo contiene una primera sección que describe la
estructura y evolución del sistema bancario durante los años 80;
en los capítulos segundo y tercero se discuten los conceptos de
escala y eficiencia y se realiza una aproximación empírica para
su medición; la cuarta sección presenta las conclusiones de estainvestigación; y finalmente se incluye también un anexo con la
descripción de la base de datos utilizada. Los principales
elementos y conclusiones de este estudio se presentan en esta
página.

Bancos más grandes, los más eficientes

Los resultados del trabajo de Jaramillo, Samaniego y Salazar
muestran evidencia empírica sobre la existencia de deseconomías
de escala en el sistemabancario ecuatoriano privado. Un
incremento del 100% en la utilización de los insumos, apenas se
traduciría en incrementos de la producción bancaria de entre el
47% y el 65%, dependiendo de la definición de producto utilizada.

A la sombra del Estado

El crecimiento del sector financiero estuvo cobijado en buena
parte por el Estado a través de sus líneas de crédito
subsidiadas, controlesadministrativos sobre la tasa de interés y
la asignación de crédito y subsidios directos; el más célebre de
todos probablemente fue la sucretización de la deuda, y la
posterior ampliación de plazos y eliminación de todo riesgo
cambiario.

Existieron una serie de barreras institucionales y legales para
que los bancos hayan preferido mantener el status quo. Tanto el
ingreso como la salida deinstituciones bancarias se
caracterizaron por innumerables fricciones. La autorización de
nuevas entidades ha estado severamente restringida, mientras que
el proceso de liquidación es extremadamente largo y costoso. Ello
hace que para las entidades existentes haya un valor de la opción
de permanecer en el sistema ("option value"), pese a que
operativamente no se justificaría su presencia. Estaconclusión
apuntaría hacia la necesidad de eliminar barreras y/o fricciones
a la entrada y salida para que se facilite un reajuste de la
estructura del sistema bancario ecuatoriano, se aproveche la
escala y se gane en eficiencia.

Además se encontró una correlación positiva entre eficiencia y
tamaño de la firma. Ello significaría que los bancos más grandes
serían los más eficientes. Este...