Sociedades de inversión

Las sociedades de inversión o Fondos de Inversión, nacen con el fin de canalizar los ahorros de pequeños y medianos inversionistas al Mercado de Valores. Son  instituciones de inversión colectiva (abreviadamente IIC) cuya estructura jurídica se encuentra basada en la Sociedad Anónima teniendo como objeto social es la captación de fondos, bienes o derechos del público para gestionarlos einvertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en función de los resultados colectivos. Tienen diversos objetivos y actividades las cuales se pueden resumir de la siguiente forma:
a. Instituciones encargadas de reunir las aportaciones de miles de inversionistas, las cuales se emplean para la compra y venta de valoresque forman un fondo común.
b. Instituciones cuyo objeto es el diversificar los riesgos mediante la inversión en múltiples valores del mercado.
c. Instituciones que a través de un manejo profesional obtienen, valúan y encuentran información financiera que les da oportunidades de inversión con más eficiencia.
d. Instituciones que proporcionan rendimientos atractivos y liquidez a los pequeños ymedianos inversionistas, los cuales no tendrían mediante la inversión en acciones o valores en forma individual.
La selección de estos valores se basa en el criterio de diversificación de riesgos. Al adquirir las acciones representativas del capital de estas sociedades, el inversionista obtiene ventajas tales como la diversificación de sus inversiones, principio fundamental para disminuir el riesgoy, la posibilidad de participar del Mercado de Valores en condiciones favorables sin importar el monto de los recursos aportados.
De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversión existen tres tipos:
A. Sociedades de inversión e instrumentos de deuda.
B. Sociedades de inversión de renta variable.
C. Sociedades de inversión de capitales.
A) Sociedades de inversión en instrumentos de deuda.Estas sociedades sólo pueden invertir en instrumentos de deuda y cuya utilidad y pérdida neta se asigna diariamente entre los accionistas. Las primeras de estas sociedades iniciaron su operación a finales de 1983, y básicamente se constituyeron como fondos de mercado de dinero, es decir las características básicas que ofrecían estas sociedades eran alta liquidez y rendimiento, y por consiguiente sucartera se encontraba invertida en instrumentos de mercado de dinero.
Los posibles adquirentes para este tipo de Sociedades de Inversión para personas físicas son los siguientes:
a. Personas morales mexicanas o extranjeras
b. Instituciones de crédito
c. Fideicomisos cuyos fideicomisarios sean personas morales
d. Entidades extranjeras
e. Agrupaciones de personas morales extranjeras
f.Dependencias y entidades de la administración pública federal y de los estados
g. Municipios
h. Fondos de ahorro y pensiones
i. Instituciones de seguros y fianzas
j. Uniones de crédito
k. Arrendadoras
Las características de estas son:
a. Representan un instrumento de inversión a bajo riesgo, con atractivos rendimientos y con liquidez.
b. Captan recursos adicionales para financiar instrumentos delmercado de dinero y de capitales.
c. Por su naturaleza las emisiones adquiridas son tomadas hasta el vencimiento.
d. Con las alzas de tasas de interés, al ajustarse los precios de mercado de los instrumentos de inversión, el precio de la sociedad puede disminuir, ajustando al alza sus nuevos rendimientos.
e. Reinversión automática.
f. Valuación constante de sus activos.
B) Sociedades deinversión de renta variable.
Fueron las primeras en aparecer en el país y sus activos se invierten en valores de renta variable e instrumentos de deuda. Pueden invertir personas físicas y personas morales.
El inversionista obtiene una ganancia de capital que consiste en la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra. Esta ganancia es exenta de impuestos para las personas físicas y es...