Sociedades De Inversion

UNIDAD VI
SOCIEDADES DE INVERSIÓN

6.1.1. INTRODUCCIÓN

Desde su creación las sociedades de inversión han sido el vehículo que ha permitido el acceso al mercado de valores a pequeños y medianos inversionistas, proporcionándoles una rentabilidad atractiva en condiciones de bajo riesgo alta liquidez. La evolución de los mercados financieros ha estado acompañada de la incorporación denuevas y cambiantes figuras de inversión en materia de instrumentos financieros. Sin embargo en relación con el desarrollo de !as sociedades de inversión en el ámbito financiero mexicano, no es sino hasta la década de los 80 cuando estas observan un importante dinamismo, auspiciado por la incidencia de factores que favorecieron la evolución del sistema financiero mexicano a saber:
1. EL CAMBIOESTRUCTURAL EN EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
La nacionalización de la banca mexicana propició el surgimiento de nuevos intermediarios financieros, lidereados por las casas de bolsa, que buscaron aprovechar al máximo los nichos de mercado que se abrieron como consecuencia de nuevas disposiciones en materia bursátil. En este sentido ha destacado la creciente actividad de las Sociedades de Inversiónen el mercado de valores mexicano
2. LA MAYOR COMPETENCIA INTERNA
Con la competencia establecida entre los intermediarios financieros por una mayor captación del ahorro de los inversionistas financieros, estos desarrollaron estrategias enfocadas ha ofrecer sus servicios en nuevos nichos de mercado, en particular a inversionistas considerados de tamaño pequeño medio. Al mismotiempo con el propósito de no incurrir en excesivos costos de acceso a este mercado, se buscó el aprovechamiento de economías de escala de sus estructuras administrativas, tanto en casas de bolsa como en bancos.
3. LA BÚSQUEDA POR PARTE DEL PÚBLICO INVERSIONISTA DE UEVAS ALTERNATIVAS PARA CANALIZAR SU AHORRO
La simple utilización de los instrumentos tradicionales de ahorro emitidos por la bancanacionalizada no satisfacía a un importante sector de pequeños y medianos inversionistas, que buscaban disponer de más y mejores opciones de inversión. y participar del vigoroso crecimiento del mercado bursátil.
Además de reducir sus niveles de exposición al riesgo, así como aumentar el rendimiento financiero de sus recursos.
Como consecuencia de estos aspectos, el crecimiento de lasSociedades de inversión en México ha manifestado un incremento de activos en casi 50 veces de los observados a mediados de los 80s. pasando de un total de activos de 1,590 millones de dólares a 23,000 millones de dólares al mes de junio de 1994. Por su parte el número de Sociedades de inversión se ubicó en 282 al cierre de septiembre de l994, contra 33 existentes al cierre de 1986, como se apreciaen la figura siguiente.
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6.1.2. NATURALEZA DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION
DEFINICIÓN:
Las sociedades de inversión son instituciones cuyo objetivo primordial es la diversificación de los riesgos mediante la inversión en una cartera compuesta por diferentes valores. Están orientadas al análisis de inversión de fondos colectivos que reúnen todas las características yla estructura jurídica de las sociedades anónimas, contempladas por la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Se trata de instituciones especializadas en la administración de inversiones, que concentra recursos financieros provenientes de numerosos inversionistas interesados en formar e incrementar su capital, invirtiéndolo a cuenta y beneficio de éstos, entre un amplio y selectogrupo dc valores. Técnicamente hablando, una sociedad de inversión es una Institución Financiera que obtiene fondos de un vasto número de inversionistas a través de la venta de acciones, de tal manera que cada inversionista es un socio de la sociedad. Estos fondos son agrupados en un fondo bajo la gestión de un administrador profesional, quien adquiere sus valores y activos financieros para...