solución Beta Management

1) Calcule los indicadores de riesgo (rendimiento promedio, desviación estándar y
coeficiente de variación de REIT, BROWN y VANGUARD 500 utilizando los datos
históricos. Con base en estas medidasde riesgo, ¿qué inversión es la más riesgosa?

Periodo
1989 – January
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
1990 – January
February
March
AprilMay
June
July
August
September
October
November
December

Vanguard Index 500 California R.E.I.T.
Brown Group
Trust
7,32
-28,26
-2,47
-3,03
2,26
8,75
5,18
-1,47
4,04
-1,49
-0,59-9,09
9,01
10,67
1,86
-9,38
-0,4
10,34
-2,34
-14,38
2,04
-14,81
2,38
-4,35
-6,72
-5,45
1,27
5
2,61
9,52
-2,5
-0,87
9,69
0
-0,69
4,55
-0,32
3,48
-9,03
0
-4,89
-13,04-0,41
0
6,44
1,5
2,72
-2,56

9,16
0,73
-0,29
2,21
-1,08
-0,65
2,22
0
1,88
-7,55
-12,84
-1,7
-15,21
7,61
1,11
-0,51
12,71
3,32
3,17
-14,72
-1,91
-12,5
17,26
-8,53Rendimiento
1,1025
-2,2654
-0,6713
Desviación estándar
4,6063
9,2307
8,1668
covarianza
2,9963
23,6559
coeficiente var
4,18
(4,07)
(12,17)
Debido a que la desviación estándar de CaliforniaR.E.I.T. es más alta, consideraría esta
la inversión más riesgosa.

2) Suponga que invierte el 60% de sus fondos en VANGUARD 500 y el resto en cualquiera
de las acciones de REIT o BROWN. ¿Cuálesserían ahora los indicadores de riesgo de la
pregunta anterior? ¿Cuál es ahora el portafolio más riesgoso? ¿Cómo cambiarían sus
resultados si la proporción se invierte, es decir 40% para VANGUARD 500 yel resto
para REIT o BROWN?

Periodo
1989 – January
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
1990 – January
February
March
April
May
June
JulyAugust
September
October
November
December

60%
40%
Vanguard Index 500 California R.E.I.T.
Rendimiento total
Trust
7,32
-28,26
-6,912
-2,47
-3,03
-2,694
2,26
8,75
4,856
5,18...