Soluci n Acerox

ACEROX, S.A.

N
Cifra negocios
(-) Coste de ventas
= Margen bruto
(-) Costes cíclicos
= Margen neto
(-) Coste operaciones
= BAII operaciones
+/- Rendimientos atípicos
= BAII empresa
(-) Costes financ. estructurales
= BAI
(-) Impuestos s/ beneficios
= Bº neto
(-) Bº distribuido (dividendos)
= Bº retenido

6.900.883
(-) 5.433.111
= 1.467.772
(-) 125.886
= 1.341.886
(-) 832.027
= 509.859
+ 35.199
=545.058
(-) 92.511
= 452.547
(-) 140.243
= 312.304
(-) 213.900
= 98.404

N-1
5.637.227
(-) 3.775.836
= 1.861.391
(-) 132.566
= 1.728.825
(-) 900.266
= 828.559
+ 20.340
= 848.899
(-) 76.908
= 771.991
(-) 269.000
= 502.991
(-) 253.650
= 249.341

ACEROX, S.A.

% variac.
+ 22,42%
+ 43,89%
- 21,15%
- 5,03%
- 22,38%
- 7,58%
- 38,46%
+ 73,05%
- 35,79%
+ 20,29%
- 41,38%
- 47,87%
- 37,91%
- 15,67%
-60,53%

UMBRAL RENTABILIDAD
AÑO N

CT = 6.391.024 u.m.

CF = 738.968 u.m.

CV = 5.652.056 u.m.

Umbral rentabil = 4.083.458
4 083 458 u.m.
um
Margen seguridad = 2.817.425 u.m.
% Margen seguridad = 40,83%

Índice seguridad CF = 69,00%
Índice seguridad CV = 9,02%

AÑO N-1
CT = 4.808.668 u.m.

CF = 793.879,8 u.m.

CV = 4.014.788,2 u.m.

Umbral rentabil = 2.758.366 u.m.
Margen seguridad = 2.878.861 u.m.
%Margen seguridad = 51,07%

Índice seguridad CF = 104,37%
Índice seguridad CV = 20,64%

1

ACEROX, S.A.

Año N
Consumo MMPP

CT

CF

CV

5.268.213

0

5.268.213

Variac. exist. PPTT

164.898

0

164.898

Amortizac. inmovilizado

128.586

128.586

0

- 2.700
2 700

- 2.700
2 700

0

Gastos personal

322.404

257.923

64.481

Servicios exteriores

511.423

357.996

153.427

3.456

2,419

1.037

-5.256

- 5.256

0

6.391.024

738.968

5.652.056

V ddeterioro
Var.
t i
valor
l cred.
d op. com.

Tributos
Trabajos realiz. inmovilizado
TOTAL
Umbral rentabil = 4.083.458 u.m.

Índice seguridad CF = 69,00%

Margen seguridad = 2.817.425 u.m.

Índice seguridad CV = 9,02%

% Margen seguridad = 40,83%

ACEROX, S.A.

Año N-1
Consumo MMPP

CT

CF

CV

4.452.347

0

4.452.347

Variac. exist. PPTT

-676.5110

-676.511

Amortizac. inmovilizado

131.776

131.776

0

790

790

0

Gastos personal

326.000

260.800

65.200

Servicios exteriores

579.150

405.405

173.745

24

16,8

7,2

-4.908

-4.908

0

V ddeterioro
Var.
t i
valor
l cred.
d op. com.

Tributos
Trabajos realiz. inmovilizado
TOTAL

4.808.668

, 4.014.788,2
,
793.879,8

Umbral rentabil = 2.758.366 u.m.
Margen seguridad = 2.878.861 u.m.
%Margen seguridad = 51,07%

Índice seguridad CF = 104,37%
Índice seguridad CV = 20,64%

2

ACEROX, S.A.

PRODUCTIVIDAD
N

N-1

CN /plantilla media

926,29€

842€

MB / pplantilla media

197€

278€

ACEROX, S.A.

RENTABILIDADES
N
Margen bº s/CN

N-1

7,90% 15,06%

Efecto inversor
Rotación A
Efecto costes est.

RE

12,26% 17,47%

ROI

7,02% 10,35%

Ef. financiador

RF

14,72% 24,48%

Multip.patrim.

N

N-1

4,36%

2,41%

1,55

1,16

- 5,23% - 7,12%
7,70% 14,13%
2,10

2,37

COSTE FINANCIACIÓN
N
Cte. f.f. propias

N-1

10,08% 12,35%

Cte. f.f. ajenas

5,85%

3,85%

Cte. PN y P

6,25%

6,25%

3

ACEROX, S.A.

COSTE FINANCIACIÓN
AÑO N

t = 140.243 / 452.547 = 0,31 (31%)
Coste ff.f.
f propias =

Coste f.f. ajenas =

Coste del PN y P =

213.900
2.120.921

10 08%
× 100 = 10,08%

92.511 (1 –0,31)
1.091.364

× 100 = 5,85%

213.900 + 92.511 (1 – 0,31)
4.446.306

× 100 = 6,25%
,

ACEROX, S.A.

COSTE FINANCIACIÓN
AÑO N-1

t = 269.000 / 771.991 = 0,35 (35%)
Coste ff.f.
f propias =

Coste f.f. ajenas =

Coste del PN y P =

253.650
2.054.349

12 35%
× 100 = 12,35%

76.908 (1 – 0,35)
1.299.704

× 100 = 3,85%

253.650 + 76.908 (1 – 0,35)
4.859.406

× 100 = 6,25%
,

4

ACEROX, S.A.
Análisisparcial
ACTIVO

N

N-1

Análisis global

N

N-1

N

N-1

69.124

69.124

4,43%

4,32%

1,55%

9.586

16.706

0,61%

1,04%

0,22%

0,34%

2.927.366

2.887.613

187,41%

180,58%

65,84%

59,42%

A) Activo no Corriente
Fondo de comercio
Otro inmov. Intangible
Inmovilizado material
AAIM

1,42%

-1.501.661

-1.429.796

-96,14%

-89,41%

-33,77%

-29,42%

Inversiones financieras Lp

10.916

9.276

0,70%...