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Contenido
Introducción ........................................................................................................................................ 1
El caso Enron ....................................................................................................................................... 2
Introducción.................................................................................................................................... 2
El escándalo ..................................................................................................................................... 2
La trama .......................................................................................................................................... 3
Novedades y puntos más importantes queintroduce la Ley Sarbanes-Oxley.................................... 3
Requerimientos que establece la PCAOB en relación al Artículo 404 ............................................ 4
Controles Internos........................................................................................................................... 5
Coste de Implementación................................................................................................................... 7
Introducción .................................................................................................................................... 7
Pequeñas compañías................................................................................................................... 7
Compañías Grandes.................................................................................................................... 8
Valoración Crítica ............................................................................................................................ 9

Introducción
La Ley Sarbanes-Oxley es una Ley federal de Estados Unidos que ha generado una gran controversia, y que
supuso la respuesta a los escándalosfinancieros de algunas grandes corporaciones, como los de Enron, Tyco
International, WorldCom y Peregrine Systems. Estos escándalos hicieron caer la confianza de la opinión
pública en las empresas de auditoría y contabilidad. La Ley toma su nombre del senador del partido
demócrata Paul Sarbanes y el congresista del partido republicano Michael G. Oxley. Fue aprobada por
amplia mayoría, tanto en el congresocomo el senado y abarca y establece nuevos estándares de actuación
para los consejos de administración y dirección de las sociedades así como los mecanismos contables de
todas las empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos. Introduce también responsabilidades penales
para los consejos de administración y unos requerimientos por parte de la SEC (Securities and Exchanges
Commission), organismoencargado de regulación del mercado de valores de Estados Unidos. Los partidarios
de esta Ley afirman que la legislación era necesaria y útil, mientras los críticos creen que causará más daño
económico del que previene.
La primera y más importante parte de la Ley establece una nueva agencia privada sin ánimo de lucro, “the
Public Company Accounting Oversight Board", es decir, una compañíareguladora encargada de revisar,
regular, inspeccionar y sancionar a las empresas de auditoría. La Ley también se refiere a la independencia
de las auditoras, el gobierno corporativo y la transparencia financiera. Se considera uno de los cambios más
significativos en la legislación empresarial, desde el New Deal de 1930.

El caso Enron

Introducción
Enron Creditors Recovery Corporation era una compañíaenergética estadounidense con base en Houston,
Texas. Enron empleó a 21 000 personas y fue una de las compañías eléctricas, de gas natural, papeleria, y de
comunicaciones más importantes del mundo, con unos ingresos de 111 000 millones de dólares en el año
2000, llegando a ser la séptima empresa de Estados Unidos, según su supuesta contabilidad. Enron fue
nombrada por la revista Fortune como la...