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CICLO 2013-I Módulo: II
Unidad: 2

Semana: 3

ADMINISTRACION FINANCIERA

Ing. Nancy Vera de Saavedra

UNIDAD II
Administración del Capital de
Trabajo en la empresa moderna y
futurista.

ORIENTACIONES
• Ross Westerfield Jaffe
Finanzas Corporativas
Mc Graw Hill

CONTENIDOS TEMÁTICOS
1. Flujos de efectivo y estados financieros.
Origen y Aplicación de efectivo.

2. Flujo decaja : Herramienta para la toma
de decisiones.
3. Administración de activos financieros,
ciclo operativo, ciclo efectivo.
4. Presupuesto de Flujos de efectivo.

UNIDAD II

1.FLUJOS DE EFECTIVO Y ESTADOS
FINANCIEROS. ORIGEN Y
APLICACIÓN DE EFECTIVO.

Flujo de efectivo y estados financieros.

El objetivo es ampliar la
comprensión de los usos de la
información contenida en losestados financieros.

Gran parte del lenguaje de las
finanzas corporativas se basa en
las ideas que vamos a ver a
continuación.
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Flujo de efectivo y estados financieros.

Básicamente:
Las empresas realizan dos actividades
Diferentes:
1) Generan efectivo 2) Consumen el efectivo
Pagando materiales
Al vender un producto
Pagando mano de obra
Al vender un activo o
Para elaborar unproducto
Instrumento financiero.
Compra de activos.
Al vender una participación
Pago a los acreedores y
de capital (acciones).
Pago a los propietarios.
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Flujo de efectivo y estados financieros.
Flujo de
efectivo
Derivado de
activos

=

Flujo de
efectivo a
acreedores

+

Flujo de
Efectivo a
Accionistas

Esta ecuación del flujo de efectivo
Resume el resultado del total deEfectivo de todas las operaciones
Que realiza la empresa durante el año

Observaremos más detenidamente
Los eventos relacionados con el
Efectivo que ocurren durante el año
y que producen estos totales en el mismo. 8

Flujo de efectivo y estados financieros.
Origen y aplicación de efectivo
Orígenes de efectivo:
Actividades de una empresa que generan
efectivo.
Aplicaciones deefectivo:
Actividades de una empresa en las que se
consume el efectivo.
Para lo cual se rastreará los cambios en el
balance general de la empresa, para identificar
cómo obtuvo ésta su efectivo y cómo lo gastó.
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Flujo de efectivo y estados financieros.
Origen y aplicación de efectivo
El propósito del estado de los flujos de efectivo
es reportar los flujos de entrada y salida de
efectivo deuna empresa, durante un periodo,
desglosándolos en tres categorías: actividades
de operación, inversión y financiamiento.
Cuando se utiliza con la información contenida
en los otros dos estados financieros básicos y
sus reportes relacionados, ayuda a los usuarios
a estimar e identificar :

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Flujo de efectivo y estados financieros.
Origen y aplicación de efectivo
• La capacidadde una empresa para generar flujos
netos de entrada de efectivo a partir de las
operaciones para pagar deudas, intereses y
dividendos.
• La necesidad de financiamiento externo de una
empresa.
• Las razones para las diferencias entre el ingreso
neto y el flujo neto de efectivo a partir de las
actividades de operación.
• Los efectos de las transacciones de inversión y
financiamiento enefectivo y no en efectivo.
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Flujo de efectivo y estados financieros.
Origen y aplicación de efectivo
• Observación:

El defecto más grande del estado
de flujos de efectivo es que
importantes transacciones que no
son en efectivo del periodo
corriente que pueden afectar el
flujo de efectivo en periodos
futuros son omitidos a partir del
estado en sí
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Flujo de efectivo y estadosfinancieros.
Origen y aplicación de efectivo
• Observación:

Por ejemplo, la obtención de un activo por la
entrada de un arrendamiento de capital no
se reportaría en un estado de flujos de
efectivo,
pero aparecería en un estado de
origen y aplicación
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Flujo de efectivo y estados financieros.
Origen y aplicación de efectivo
• Observación:

Sólo a través de las notas a los...