Stock Option

Tratamiento contable de las stock options según la normativa contable internacional

Accounting for stock options under the international accounting standard

Elena Merino Madrid*, Regino Banegas Ochovo** y Jesús Fernando Santos Peñalver***

* Profesora Asociada, Facultad de Ciencias Jurídicas y Sociales. Universidad de Castilla–La Mancha. E–mail: Elena.Merino@uclm.es
** Catedrático,Facultad de Ciencias Sociales, Universidad de Castilla–La Mancha. E–mail: Regino.Banegas@uclm.es
*** Catedrático, Facultad de Derecho y Ciencias Sociales, Universidad de Castilla–La Mancha. E–mail: Jesus.Santos@uclm.es

Fecha de recepción: 04.02.2009
Fecha de aceptación: 29.06.2009

Resumen
La retribución que hacen las empresas a sus directivos y empleados mediante la entrega de opcionessobre acciones (stock options) se ha convertido en una práctica habitual en muchos países del mundo. Hasta fechas recientes no existía un consenso sobre el tratamiento contable que se debía dar a este tipo de transacciones; sin embargo, en la actualidad parece que tal consenso se ha alcanzado al exigir tanto el International Accounting Standards Board (IASB) como el Financial Accounting StandardsBoard (FASB), en la International Financial Reporting Standard, IFRS 2 (NIIF 2, Norma Internacional de Información Financiera) y Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 123 (R) respectivamente, que se reconozca la remuneración basada en la entrega de opciones sobre acciones como un gasto en los estados financieros. El objetivo de este trabajo es analizar el tratamiento contable aplicablede acuerdo con la normativa contable internacional o de información financiera (NIC/NIIF).
Palabras clave: normativa contable internacional, NIIF 2, planes de opciones sobre acciones, stock options.

Abstract
The stock options grants by companies to their executives and employees have become a common practice in many countries worldwide. Until recently, there was no consensus on theaccounting treatment to be applied to such transactions. But now it seems that consensus has been reached, through the requirements of both the IASB and the FASB, under IFRS 2 and SFAS 123 (R) respectively, to recognize stock option grants as an expense in their financial statements. It is the aim of this paper to analyze the accounting treatment applicable under international accounting standards(IAS/IFRS).
Keywords: International Accounting Standards, IFRS 2, share–based payment, stock options.

Introducción
Las opciones sobre acciones (stock options) surgen como un sistema novedoso de retribución variable a largo plazo, la cual consiste en un contrato tipo call que otorga a los beneficiarios el derecho, que no la obligación, de comprar normalmente en una fecha establecida, en un númerodeterminado de acciones de la empresa oferente del plan o de alguna de las empresas del grupo a un precio prefijado. Al tratarse de un plan retributivo, es norma generalizada la exención del pago de la prima, pues la contraprestación del plan es el propio trabajo realizado por los beneficiarios. En ocasiones, el ejercicio de las opciones está supeditado al cumplimiento de objetivos empresarialesespecíficos, tales como alcanzar determinadas ventas o rendimientos. Finalmente, en el momento de ejecución de las opciones, el beneficio vendrá dado por la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de las acciones en el mercado. Este beneficio, en principio, es ilimitado al estar en función de cómo crezca el valor de las acciones sin que exista ningún tipo de riesgo para el beneficiario.El procedimiento habitual de liquidación de los planes retributivos de opciones sobre acciones, y que diferencia a esta figura de otras, consiste en la compra de acciones por parte de los beneficiarios, si así lo deciden, cuando llegue el periodo de ejercicio. En ocasiones, sin embargo, los planes incluyen una cláusula que faculta a la empresa o al empleado a decidir si la liquidación, a la fecha...