Stocks For The Long Run

Stocks for the long run

El libro de Jeremy J. Siegel es una reseña acerca del comportamiento histórico de las acciones y bonos desde 1802 hasta 1997. El autor comienza haciendo una comparación entre los bonos y las acciones y plantea cual es una mejor opción en el largo plazo, así mismo también habla de como lo mercados financieros se han ido desarrollando desde 1802 en Estados Unidos y encomparación con los mercados de otros países. Siegel plantea que las acciones existentes en el mercado, son mucho menos riesgosas que los bonos a largo plazo, o sea superiores a un año. Más específicamente podemos ver que las acciones superaron a los bonos a un periodo de 30 años en un 100% del tiempo en el período que va desde 1871 hasta 1993. De 1802 a 1993 las acciones superaron a los bonos en un97.2% de las ocasiones y el único momento en el que las acciones tuvieron un rendimiento inferior al de los bonos de 30 años fue en la década de los 40. A pesar de esto podemos observar que estos números han cambiado drásticamente desde la crisis económica.
Por la forma que está escrito el libro está divido en diferentes partes. En la primera parte del libro, Siegel analiza los datos históricosde los mercados financieros junto con las tendencias que éstos han tenido, en la siguiente parte del libro se habla de las diferentes técnicas que existen para valorar una acción y como se podría llegar a predecir el rendimientos de éstas, posterior a esta parte se habla del desempeño que han tenido los títulos y las acciones durante diferentes periodos de tiempo, como por ejemplo guerras o laselecciones presidenciales en Estados Unidos, después el autor explora diferentes periodos cortos de tiempo en la historia con el afán de discernir si hay patrones que puedan ser explotados para beneficiarse cuando sean incorporados a la estrategia de inversión . Desafortunadamente se encontró que no hay fluctuaciones de corto plazo en las que se puedan confiar para superar los promedios del mercado.Una de las cosas que me parecieron mas interesantes del libro es el “september effect”, el autor dice que el mes de septiembre es el peor para invertir y lo muestra mediante una gráfica que va desde 1896 hasta 1997, en el libro dice que si se invirtiera un dólar en el mes del septiembre, al final de este te quedarían tan sólo 26 centavos.
En el libro se habló de algunos puntos clave, uno deestos puntos es la diversificación del portafolio, con esto se refiere a que no se invierta el 100% del capital en Estados Unidos sino que también el inversionista en cuestión ponga su capital en otros países para que de esta forma reduzca el riesgo que existe en cualquier inversión. También menciona que las empresas con un menor capital históricamente hablando genera un mayor rendimiento que unaempresa grande que y esté consolidada, otro de los puntos clave que a mi me parecieron importantes es que antes de comprar alguna acción debes de fijarte en ciertos criterios como por ejemplo el giro de la empresa, y qué tanto futuro le veas, en base a qué generan sus ganancias y otros también muy importantes que son el P/E y Dividend Yield ya que estas dos últimas son excelentes herramientaspara valuar una acción.
El libro se concentra en los aspectos generales de la inversión en acciones. Las principales afirmaciones del autor son que las inversiones a largo plazo en acciones es barato para quien invierte y produce un mayor ingreso que las inversiones a corto plazo. Siegel confirma esta teoría con una profunda investigación y análisis que muestra las estrategias y los pasos a seguirpara acumular cartera con un alto rendimiento con bajo riesgo. Estas afirmaciones vienen en conjunto con información histórica que también se presenta en el libro y que muestran como las acciones a largo plazo han resultado ser de bajo riesgo y altamente productivas. Lo más destacable es que las acciones son mucho más rentables que los bonos a largo plazo. También destaca que después de...