Superintendencia De Valores De La Republica Dominicana

Proceso de Supervisión del Mercado de Valores de la República Dominicana

PROCESO DE SUPERVISIÓN DEL MERCADO DE VALORES DE LA REPUBLICA DOMINICANA
Por: Luis Torres, PhD.
El proceso de supervisión del mercado de valores de la República Dominicana es realizado por la Superintendencia de Valores, y el mismo comprende las siguientes actividades: 1. Seguimiento al comportamiento del mercado devalores y a las actividades de intermediación de los Puestos de Bolsa y participantes regulados. 2. Monitoreo y vigilancia de las transacciones realizadas en los diferentes sistemas de negociación, así como de las operaciones celebradas en el mercado OTC. 3. Diseño y ejecución de inspecciones ordinarias o selectivas a los entes regulados, al igual que inspecciones especiales y extraordinarias. 4.Requerimiento de información a los entes regulados y terceros en relación con la celebración de operaciones en el mercado, tanto a nivel de Bolsa de Valores como en OTC. 5. Evaluación de las quejas presentadas por los participantes regulados, clientes de estos y terceros. 6. Diseño e implementación de sistemas de alertas para identificar operaciones irregulares y no habituales. 7. Celebración deplanes de ajuste y desempeño con el fin de elevar los estándares de conducta y operación en el mercado. 8. Llevar a cabo una gestión de supervisión preventiva basada en riesgo con el fin de evitar la ocurrencia de infracciones de parte de los regulados. Luis Torres, PhD. 1

Proceso de Supervisión del Mercado de Valores de la República Dominicana

9. Prevención, control y fiscalización delavado de activos de los sujetos obligados del Mercado de Valores Por consiguiente, el proceso de la supervisión abarca el área de vigilancia y monitoreo del mercado, supervisión por conducta de los regulados extra-situ e in-situ y supervisión preventiva basada en riesgo extra-situ e in-situ. Esta última parte del proceso también incluye la prevención, control y fiscalización de lavado de activos alos sujetos regulados del mercado de valores. El esquema siguiente ilustra los componentes del proceso de supervisión de la SIV:

PROCESO DE SUPERVISIÓN Y CONTROL

VIGILANCIA Y MONITOREO DEL MERCADO

ALERTAS

SUPERVISIÓN POR CONDUCTAS

SUPERVISIÓN PREVENTIVA/SUP. BASADA EN RIESGO

MONITOREO EN BASE INFORMACIÓN DIARIA

VIGILANCIA EN BASE ANALISIS DE OPERACIONES

SUPERVISIÓN EXTRA-SITU

SUPERVISIÓN INSITU

SUPERVISIÓN EXTRA- SITU

SUPERVISIÓN IN-SITU

1) RENTA FIJA 2) RENTA VARIABLE 3) DERIVADOS Inspecciones Especiales Inspecciones Ordinarias y Extraordinarias

REPORTES

Luis Torres, PhD.

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Proceso de Supervisión del Mercado de Valores de la República Dominicana

El proceso de supervisión es ejecutado por la Dirección de Supervisión y Control de laSuperintendencia de Valores, a quien de manera general le corresponde supervisar, fiscalizar, vigilar y monitorear las entidades registradas y autorizadas para operar en el mercado de valores con un enfoque preventivo y de conducta sustentado en un modelo basado en riesgo, con el objeto de verificar el cumplimiento por parte de dichas entidades de las disposiciones contenidas en la Ley, su Reglamentoy las Normativas vigentes dictadas por la SIV y el Consejo Nacional de Valores. Asimismo, le corresponden de forma específica las siguientes responsabilidades: a. Verificar el cumplimiento de la Ley, su Reglamento y las normativas que dicte la SIV, el CNV, de parte de los participantes del mercado de valores, y de las personas físicas nacionales y/o extranjeras que realicen la intermediación devalores de oferta pública. b. Vigilar, monitorear y fiscalizar de manera preventiva y de conducta los intermediarios de valores y demás participantes inscritos en el registro de mercado de valores. c. Fiscalizar con un enfoque basado en riesgo para prevenir y advertir fraudes o riesgos que generen los participantes regulados. d. Evaluar y dar seguimiento a los diversos riesgos, financieros y no...