Swap

ÍNDICE GENERAL
INTRODUCCIÓN 4
CAPÍTULO I 5
CONCEPTOS GENERALES 5
1.1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 5
1.2. DERIVADOS FINANCIEROS 5
1.2.1. FORWARD 5
1.2.2. OPCIONES 6
1.2.3. FUTUROS 6
CAPÍTULO II 7
SWAP 7
2.1. DEFINICIÓN 7
2.2. OBJETO 7
2.3. ORIGEN 8
2.4 PARTES INTERVINIENTES 8
2.5 OBLIGACIONES DE LAS PARTES INTERVINIENTES 10
2.7 CLASIFICACIÓN 12
2.7.1 Swap deprincipal de la deuda 12
2.7.2 Swap de tipo de interés 12
2.7.3 Swap mixto 13
2.7.4 Swap de materias primas 13
2.7.5 Swap índices bursátiles 14
2.7.6 Swap de tipos de cambio 15
2.7.7 Swap crediticio 15
2.8 CLAÚSULAS Y CONDICIONES DEL CONTRATO DE SWAP 17
2.9 CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO SWAP 17
2.10 RIESGO QUE PRESENTA EL CONTRATO SWAP 18
2.11 EXTINCIÓN – CONCLUSIÓN DEL CONTRATOSWAP 19
2.12 ESTRUCTURA DEL CONTRATO DE SWAP 19
2.13 EVOLUCIÓN DEL SWAP EN EL PERÚ 22
CAPÍTULO III 24
CASOS PRÁCTICOS 24
3.1. SWAP DE DIVISAS 24
3.2. SWAP DE TASAS 25
3.3. SWAP DE MATERIAS PRIMAS 26
3.4. SWAP DE ÍNDICES BURSÁTILES 27
3.5. SWAP MIXTO 27
CAPÍTULO IV 29
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 29
4.1. CONCLUSIONES 29
4.2. RECOMENDACIONES 30
BIBLIOGRAFÍA 31
ANEXOS32
ANEXO 1: CUADRO COMPARATIVO DE DERIVADOS FINANCIEROS 32

INTRODUCCIÓN
Todos los países que disponen de mercados financieros desarrollados, han creado mercados de productos derivados donde se negocian contratos de futuros sobre tipos de interés, divisas e índices bursátiles y contratos de opciones sobre divisas, tipos de interés, índices bursátiles, acciones y contratos de futuros.
Losproductos derivados se definen como la Familia o conjunto de instrumentos financieros, cuya principal característica es que están vinculados a un valor subyacente o de referencia. Los principales productos derivados son los futuros, las opciones, los warrants, las opciones sobre futuros y los swaps.
Por lo que se puede definir al mercado de derivados como las operaciones financieras para lascuales se adquiere el compromiso de comprar o vender en una fecha futura, o son contratos que permiten a los actores del mercado comprar protección sobre los cambios de precios en los activos.
La principal aplicación de todos estos instrumentos es la cobertura de los riesgos financieros y de mercado, a los que se encuentran sometidos los agentes económicos, principalmente el originado por los cambiosen los tipos de interés, de cambio, precio de las materias primas y bursátiles. Además ambas partes acudirán a los mercados donde obtengan ventaja y estarán de acuerdo en cambiar los pagos y cobros entre ellas, lo que permitirá obtener un mejor resultado que si las dos partes hubiesen acudido directamente al mercado deseado.

CAPÍTULO I
CONCEPTOS GENERALES
1.1. TERMINOLOGÍA
*ACTIVO SUBYACENTE
El activo sobre el que se emiten una opción, unos futuros, un swap u otros derivados. El subyacente es la fuente de la que se deriva el valor del instrumento derivado.
* OTC (OVER THE COUNTER)
La negociación Over The Counter (OTC) negocia instrumentos financieros (acciones, bonos, materias primas, swaps o derivados de crédito) directamente entre dos partes. Este tipo denegociación se realiza fuera del ámbito de los mercados organizados.
1.2. DERIVADOS FINANCIEROS
Conjunto de instrumentos que reducen el riesgo de las variaciones en las tasas de interés y en las cotizaciones de los valores financieros, y que consisten en contratos basados en otros instrumentos ya emitidos o por emitir.
El valor de los derivados financieros está determinado por aquellosinstrumentos financieros contra los cuales se firmó el contrato en cuestión, y esto explica precisamente por qué toman el nombre de derivados.
1.3.1. SWAP
Según Emilio Díaz Ruiz, el Swap es un contrato a través del cual las partes, se obligan a hacerse pagos recíprocos en fechas determinadas fijándose las cantidades que recíprocamente se han de pagar en base a módulos objetivos.
Se denomina...