Taller Finanzas Corporativas Unidad 1 2

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CORPORATIVAS

TALLER FINANZAS CORPORATIVAS
PRESENTACIÓN

Parte 1

Parte 2

Parte 3

UNIDAD DE COMPETENCIAS
Realizar análisis de riesgos respecto de las inversiones que realizan las empresas,
empleando herramientas de gestión financiera.

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 1
Introducción a la renta variable
APRENDIZAJES ESPERADOS
- Identifican el perfil de riesgo de las empresas oinversiones, sobre la base de
antecedentes de las mismas
- Seleccionan oportunidades de inversión en dos o más activos riesgosos de acuerdo a
definición de perfil
- Seleccionan los activos en los cuales invertir, buscando la optimización de la cartera.
- Analizan los diferentes mercados de inversiones y realizan inferencias acerca de ellos.

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PRESENTACIÓN

Parte 1

Parte 2

Parte 3

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 2
Modelos de Financiamiento a Largo Plazo
- Identificar y aplicar los modelos de valoración de capital y estructuras de
endeudamiento a largo plazo
- Caracterizan y valorizan derivados financieros. En especial forwards y opciones
corporativas, y decisión en árbol de decisión
- Realizan análisis de casos de inversión y toma dedecisiones
UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 3
Planeación Financiera y Finanzas a corto plazo

- Aplican valoración del efectivo y del capital de trabajo, aplicando modelos de
administración del efectivo
- Caracterizan y valorizan instrumentos de renta fija y la administración del corto plazo en
especial del crédito

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PRESENTACIÓN

Parte 1Parte 2

Parte 3

Pruebas:
Porcentajes
Primera Evaluación
Segunda Evaluación
Tercera Evaluación

33%
28%
39%

Bibliografía:
- Brealey – Myers.
Fundamentos de Finanzas Corporativas
-Ross, Westerfield y Jaffe;
Finanzas Corporativas

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RIESGO Y RENDIMIENTO

Parte 1

Parte 2

Parte 3

¿Concepto de Riesgo y Rendimiento?
Objetivo
Comprenderel significado y los fundamentos del riesgo, rendimiento y aversión al riesgo.
Describir los procedimientos para evaluar el riesgo de un solo activo (usando DE)
Entender las características del riesgo y el rendimiento de una cartera.
Revisar los tipos de riesgo y el papel de Beta
Explicar el modelo CAPM

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RIESGO Y RENDIMIENTOParte 1

Parte 2

Parte 3

Riesgo
Posibilidad de pérdida financiera o el grado de variación de los rendimientos relacionado
Con un activo específico.
Fuentes de riesgo
Riesgo específico de la empresa
Riesgo del negocio (imposibilidad de cubrir costos operativos)
Riesgo financiero (imposibilidad de la empresa de cubrir sus obligaciones
financieras)
Riesgo específico de los accionistas

Riesgo de tasasde interés
Riesgo de liquidez de la inversión
Riesgo de tasas de mercado
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RIESGO Y RENDIMIENTO

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Parte 2

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Riesgo específico de la empresa y los accionistas
Riesgo de eventos (afecta a un grupo de empresas, ej ley especifica)
Riesgo cambiario (imposibilidad de la empresa de cubrir sus obligaciones
financieras)
Riesgode poder de compra (nivel de flujo de efectivo en función de inflación)

Riesgo fiscal: cambios legales desfavorables

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TALLER FINANZAS CORPORATIVAS
RIESGO Y RENDIMIENTO

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Parte 2

Parte 3

Rendimiento
Ganancia o perdida total experimentada por una inversión durante un periodo
específico. Se calcula al dividir las distribuciones en efectivo del activodurante el periodo,
mas su cambio de valor, entre su valor de inversión al inicio del periodo.

Kt = Ct + Pt – Pt-1
Pt-1
Donde Kt
Ct

= tasa de rendimiento real, en gral representa el rendimiento anual
efectivo recibido de la inversión en el activo durante el
periodo de t-1 a t

=

Pt

= precio del

activo en el tiempo t

Pt-1

= precio del

activo en en el tiempo t-1
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