TallerAnaFina Sol


UNIVERSIDAD SANTO TOMÁS
ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA DE PROYECTOS
ANÁLISIS FINANCIERO
Ing. Carlos Enrique Montenegro Narváez

Resuelva los siguientes problemas indicando los diagramas de tiempo donde se requiera.

1. Usted necesita un préstamo de libre inversión, por un valor $100’000.000. La entidad financiera A le ofrece una tasa de 2.1% cuota constante en forma vencida durante 4años,mientras la entidad B le ofrece una tasa de 2% amortización constante durante 4.5 años. Indique con cuál entidad financiera desea hacer la operación.
Con amortización constante el costo es de $55’000.000 – Amortizacion.xls
PRESTAMO
TASA DE INTERES
NÚMERO PERIODOS
$ 100.000.000,00
2,00%
54

Con cuota constante el costo es de $59’690.117,38 – cuotaconstantevencida.xls
PRESTAMO
TASA DE INTERES
NÚMEROPERIODOS
$ 100.000.000,00
2,10%
48

Por lo tanto se selecciona la opción A

2. Una entidad financiera le ofrece un CDT con una tasa de 1.3% mensual con capitalización trimestral, mientras que otra entidad le ofrece una tasa de 1.25% mensual con capitalización mensual. Cuál entidad escoge usted? (Asuma que el ejercicio se realiza durante el mismo tiempo)
La opción A (1.3% mensual con capitalizacióntrimestral) presenta un interés efectivo de 16.54%

1.3 Cap Men = 3.9 Cap Trim
Iea = (1 + 0.039)4 – 1
Iea = 16.536 %

La opción B (1.25% mensual con capitalización mensual) presenta un interés efectivo de 16.08%

Iea = (1 + 0.0125)12 – 1
Iea = 16.075 %

Por lo tanto se escoge la opción A, teniendo en cuenta que es una inversión.

3. Usted adquiere un crédito por $50’000.000 durante 36 meses mediantela modalidad de amortización constante a una tasa del 1.8% mensual. Sin embargo, en el periodo 20 (inicio), una entidad financiera B le ofrece la compra de la cartera a 1.6% mensual en un periodo de 18 meses. Usted acepta la oferta?
El costo de la operación en el caso A es de $16’650.000 – Amortizacion.xls
PRESTAMO
TASA DE INTERES
NÚMERO PERIODOS
$ 50.000.000,00
1,80%
36

El costo de laoperación en el caso B es de $16’413.888,89
PRESTAMO
TASA DE INTERES
NÚMERO PERIODOS
$ 50.000.000,00
1,80%
36
En periodo 20 se toma saldo $ 23.611.111,11 y se vuelve amortizar

PRESTAMO
TASA DE INTERES
NÚMERO PERIODOS
$ 23.611.111,00
1,60%
18

Se suman intereses 1-19 y 1-18
3.588.888
12.825.000


Por lo tanto se escoge la opción B

4. Usted invierte en el fondo de empleados de su compañía donde ahorrael 5% de su salario de $2’300.000 a partir del mes de junio del año 2008, a una tasa del 1.7% mensual. Al inicio del año 2009 usted recibe un incremento del 4.5% de su salario. En el mes de mayo de 2009 solicita al fondo que el ahorro sea ahora del 10% del salario. En enero de 2010 recibe un incremento de su salario del 3.1%. En el mes de Marzo decide que su aporte es ahora del 15%. Cuánto haahorrado hasta el mes de noviembre de 2010?
El valor ahorrado hasta noviembre de 2010 es $8’548.534,16

i = 1.7 % Men
C1 = 115.000
C2 = 120.175
C3 = 240.350
C4 = 247.800
C5 = 371.701

M1
jun-08
jul-08
ago-08
sep-08
oct-08
nov-08
dic-08

M2
ene-09
feb-09
mar-09
abr-09

M3
may-09
jun-09
jul-09
ago-09
sep-09
oct-09
nov-09
dic-09

M4
ene-10
feb-10

M5
mar-10
abr-10
may-10
jun-10
jul-10
ago-10
sep-10oct-10
nov-10

M1 = C1 [(1+i)7 / i ] = 847.238,20
M2 = C2 [(1+i)4 / i ] = 493.097,36
M3 = C3 [(1+i)8 / i ] = 2.041.180,21
M4 = C4 [(1+i)2 / i ] = 499.812,6
M5 = C5 [(1+i)9 / i ] = 3.582.047,47

MT = M1 (1 + i)23 + M2 (1 + i)19 + M3 (1 + i)11 + M4 (1 + i)9 + M5
MT = 8.548.529,44


5. El 1 de Marzo de 2008 usted solicita un préstamo A, amortización constante, para la compra de maquinaria por unvalor de $50’000.000, pagaderos durante 4 años a una tasa del 1.8% mensual. El 4 de noviembre del mismo año solicita un nuevo préstamo B para compra de nuevos equipos por un valor de $20.000.000, amortización constante, pagaderos a 36 meses a una tasa del 2%. Por concepto de ventas de productos usted cuenta, el 1 de marzo de 2010, con $15’000.000 libres para inversión y decide usar el 40% de este...