Talleres Mercado De Capitales

TALLER

Hallar las tasas nominales que tienen los siguientes títulos el día de hoy, usando como apoyo la tabla del DTF adjunta, averiguar el valor de los intereses que pagaron para el caso de los anticipos y el que va a pagar para los vencidos y el valor del título si se realizará hoy.

1) Bono Suleasing, DTF + 2 T.V. 10 de enero 02/04, $200.000.000
2) Cédula del BCH, DTF + 1.75 S.A 12 demayo 99/04, $300.000.000
3) Bono Megabanco DTF + 2.2 S.V, 20 de junio 01/04, $200.000.000
4) Bono Coltefinanciera DTF + 2.5 A.A 20 de agosto 01/04, $250.000.000
5) Bono Conavi IPC + 10 A.A 10 de Noviembre 99/04 $500.000.000 (IPC=6.0%).

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1) Una entidad posee un bono de Corfinsura emitido primariamente en junio 28 de 2000 con vencimiento en junio 28 del 2005 a una tasa del IPC + 6 TApor un valor de $200.000.000. Se requiere por parte del gerente general que usted señor, especialista de finanzas, le calcule: Cuanto fue el valor de los últimos intereses recibidos, el valor hoy, fondearlo hasta marzo 14 de 2003 a una tasa del 14% y calcular la rentabilidad final del titulo. (IPC = 6.0%).

2) Un inversionista posee unos TES en dólares emitidos el 20 de junio de 2002 a un añoa una tasa del 10% AV y quiere evaluar y discutir con usted la posibilidad de venderlos hoy teniendo en consideración que la tasa de mercado está al 8%, la devaluación año a año está en 25% y en lo corrido del año totaliza 1.2%. La TRM en la fecha está en $2916 con alta volatibilidad. (trm en junio 20 del 2002: $2650; en diciembre 31/01: $2291 y diciembre 31/2002: $2864.75).

3) Si tenemos unbono BASF QUIMICA emitidos el 26 de julio de 1998 con vencimiento el 26 de julio del 2005 a una tasa del 45% nominal PV por un nominal de $100.000.000, por cuanto podría vender hoy el titulo?
Si lo fondeo hoy hasta 30 de junio de 2003 a una tasa del 18% cual sería la rentabilidad final del titulo?

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1) ¿Cuál es la rentabilidad E.A. (tasa comprador) y el precio comprador, que seobtiene al comprador en el mercado secundario una aceptación financiera a la cual le faltan 89 días al vencimiento, si el precio es 93,85% y la comisión de compra es de 0,5%?.

2) Si un inversionistas compra un CERT a un precio de compra deel 97.3% y se le cobra una comisión del 0.3% ¿Qué rendimiento obtiene si el inversionistas usa los títulos para pagar impuestos a los 42 días?.

3) Calcular elprecio comprador y el de registro para un inversionista que compra un papel comercial (emitido con descuento) a 120 días y al que le faltan 45 días para el vencimiento. Si el comprador desea obtener una rentabilidad del 34% E.A después de la comisión (comisión de compra = 0.2%).

4) Una persona natural (considere retefuente) desea obtener una rentabilidad neta después comisión del 32% efectivoanual en un CDT primario a 180 días. ¿Cuál es la rentabilidad fácil que debe tener el CDT?. (Recuerde: comisión de compra en mercado primario = 0% y retefuente = 7% sobre intereses).

5) Un inversionista desea comprar a través de su corredor de Bolsa un título de participación a 120 días, para obtener un 36% E.A (comisión = 0%). ¿Cuál debe ser el precio por el que el comisionista debe hacerla oferta al Banco de la República? ¿Y por cuánto sería si el título tiene un valor de $200.000.000?.

RENTABILIDAD EN EL MERCADO DE RENTA FIJA

6) Una tesorería compra un CDT secundario al cual le faltan 80 días para el vencimiento fue del 0.7%. ¿Cuál fue el precio de registro, la tasa de registro y el precio comprador?.

7) Suponga un inversionista personal natural que quiere comprar alemisor un título de participación (retefuente = 10%) de 200 millones al 34% E.A., con plazo de 90 días. Evalúe como sería la rentabilidad (después de retefuente), comprándolo directamente al emisor (comisión de compra = 0%) y compárela con la rentabilidad obtenida utilizando una entidad exenta que le cobre $400.000 por comprarlo primario y después vendérselo secundario.

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