Tan cerca y tan lejos

VII Encuentro de Red Informativa Agraria

Pedro Francke

Sexta Exposición CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL1 Pedro Francke- Economista- Director Revista Bajo La Lupa
1. La crisis financiera internacional
Esta crisis es comparable con un terremoto, por el efecto que tiene sobre la economía mundial y el cálculo de las pérdidas financieras, las cuales – durante el año 2008- han ascendido a másde 8 trillones de dólares, esto equivale a 70 veces a lo que el Perú produce en un año (PBI), y alcanzaría para que los 1,200 millones pobres del mundo reciban 7 mil dólares. Es difícil saber si ya pasó lo peor de la crisis. Lo más probable es que la crisis dure por lo menos hasta el 2010; hasta diciembre de 2008 la crisis estaba en la primera mitad del proceso y es muy difícil saber cuáles van aser sus consecuencias. Uno puede entender la crisis dividiéndola en dos partes. Una de ellas se relaciona con el sistema financiero, el cual ha tenido que ser rescatado por los Estados que se han visto obligados a invertir grandes sumas de dinero para evitar que estos quiebren. La otra es la crisis real: la producción, en particular la industrial, se ha visto afectada con el cierre de cientos defábricas.

2. Génesis y evolución de la crisis internacional
La base de esta crisis se origina en los EE.UU pues durante varios años se han otorgado grandes cantidades de dinero en crédito que ha sobrepasado la capacidad de pago de muchas familias. EE.UU ha estado impulsando su crecimiento económico y el del mundo en base a este consumo. Ahora, la crisis financiera ha hecho que no haya másconfianza en los consumidores o las empresas para mantener ese ritmo de créditos. Debido a la restricción del crédito, se inicia una caída en la demanda, que entra en un círculo vicioso a la baja. La crisis tiene un alcance mundial que afecta a los grandes países que el mundo consideraba sólidos. Una consecuencia de la caída del crédito y la demanda es que las empresas no pueden seguir produciendo almismo ritmo porque no tienen compradores. Se sabe que EE.UU y Europa (ver gráfico # 1) se encuentran en recesión, tienen dos trimestres con crecimiento económico negativo, también Japón ha comprimido su crecimiento y China que se pensaba que su crecimiento llegaría a 12 % y sólo alcanzó el 6 % durante el 2008. El efecto de la crisis ha alcanzado, China y el Asia en su conjunto, que basaban sueconomía en las exportaciones sobre todo a EE.UU. Ellos actualmente no tienen compradores pues los norteamericanos no pueden acceder a los créditos que antes otorgaban los bancos y en consecuencia no tienen capacidad de compra.

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Esta ponencia fue dada durante el VII Encuentro de la Red Informativa Agraria, realizada el 4 y 5 de diciembre de 2008.

VII Encuentro de Red Informativa AgrariaPedro Francke

Gráfico #1 Recesión Mundial

Esta recesión que afecta a los países de Europa, EE.UU, y Japón (ver gráfico # 2), que representan el 60 % de la economía mundial, ha generado una crisis global, ya que éstos son los que concentran una gran capacidad de compra mundial.

Gráfico 2 Economía mundial

La producción industrial en EE.UU., Europa y Japón (ver gráfico # 3) ha caídosustancialmente.

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Pedro Francke

Gráfico 3: Producción Industrial de los EE.UU.

El gráfico # 4 muestra el encarecimiento del crédito mundial debido a la desconfianza en el sistema financiero. La tasa Libor es la tasa de interés a la que se prestan entre los bancos a nivel mundial. En los últimos años esta tasa estaba 0.5% por encima de lo que seconsideraba lo más seguro en el mundo, que son los bonos del tesoro norteamericano. Se muestra que los bancos han estado cobrando cada vez más, en septiembre de 2008 pasaron a cobrar de 0.5 % a 4 %. Aparentemente, el gráfico indica que a este respecto, la peor parte de la crisis financiera (no de la crisis real) ya pasó. Una característica de la crisis es que los inversionistas se han trasladado de...