Tarea 1 Reporte


Nombre:
Diana Lizeth Soto Alonso
Matrícula:
AL02736757
Nombre del curso:
Tópicos Selectos de Finanzas
Nombre del profesor:
Mc. Luz Elena González Rubio
Módulo 1:
Tema 3
Actividad:
Tarea 1
Fecha: 21 de Octubre de 2015
Bibliografía:
Financiera, E. (s.f.). Enciclopedia Financiera. Recuperado el 21 de Octubre de 2015, de http://www.enciclopediafinanciera.com/gestioncarteras/modelomarkowitz.htmMarquez, I. J. (16 de Noviembre de 2011). Inversionista. Recuperado el 21 de Octubre de 2015, de Casas de Bolsa: https://revistainversionista.wordpress.com/2011/11/16/elige-tu-casa-de-bolsa/
Sogorb, F. M. (2015). Expansion. Recuperado el 20 de Octubre de 2015, de Diccionario Economico: http://www.expansion.com/diccionario-economico/teoria-de-valoracion-por-arbitraje-apt.html




Objetivo
El mundode las finanzas es muy rico, variado e interesante, en el cual muchos enfocan sus esfuerzos a “medir y reducir el riesgo” para lo cual se manejan muchos parámetros, algunos de los cuales no obedecen a reglas fijas de carácter técnico y es justamente ahí donde los conocimientos y “el olfato” adquiridos con la experiencia son de gran utilidad durante la Valuación de Acciones, algunos modelos seránpresentados en este reporte con el objetivo de establecer una visión más clara y ejemplificada de ellos.

Procedimiento

1. Busca información sobre los métodos de CAPM, mínima varianza y ATP para elaborar un cuadro comparativo donde describas lo siguiente para cada modelo:

• Supuestos en que se basa cada método
• Variables que considera
• Fórmula para calcularlo
• Aplicaciones
• Ventajas ydesventajas

2. Establece cuál es la relación que guardan los métodos anteriores con un portafolio de inversión.
3. Concluye tu tarea comentando cuáles son para ti los 4 principales factores que debe considerar un asesor financiero al recomendar un portafolio de inversión. Justifica tu respuesta y describe cada factor detalladamente.

Resultados

Modelo
Modelo de valoración de activos financieros-CAPM- Capital Asset Pricing Model
Teoría del Arbitraje -APT- Arbitrage pricing theory
Modelo de Varianza Mínima o Modelo de Cartera de Markowitz
Definición
Es un modelo para calcular el precio de un activo y pasivo o una cartera de inversiones. Para activos individuales, se hace uso de la recta stock market line (SML) (la cual simboliza el retorno esperado de todos los activos de un mercado comofunción del riesgo no diversificable) y su relación con el retorno esperado y el riesgo sistémico (beta), para mostrar cómo el mercado debe estimar el precio de un activo individual en relación a la clase a la que pertenece
Establece que el retorno esperado de un activo financiero puede ser modelado como una función lineal de varios factores macroeconómicos, donde la sensibilidad a cambios en cadafactor es representada por un factor específico, el coeficiente beta. La tasa de retorno que se deriva del modelo será utilizada para estimar correctamente el precio del activo —el precio del activo debe igualar el precio esperado al final del periodo descontado a la tasa dada por el modelo. Si el precio diverge, el arbitraje debe regresarlo al precio adecuado
La teoría moderna de la selección decartera (modern portfolio theory) propone que el inversor debe abordar la cartera como un todo, estudiando las características de riesgo y rentabilidad global, en lugar de escoger valores individuales en virtud de la rentabilidad esperada de cada valor en particular.
Origen
Es un modelo introducido por Jack L. Treynor, William Sharpe, John Litner y Jan Mossin de forma independiente, basado entrabajos anteriores de Harry Markowitz sobre la diversificación y la Teoría Moderna de Portfolio
Creada por el economista Stephen Ross en la década de los setenta.
Originada por Harry Markowitz, autor de un artículo sobre selección de cartera publicado en 1952
Relación con Portafolios de Inversión / Aplicaciones
El riesgo dentro de un portafolio incluye el riesgo sistemático, conocido también como...