Tarea finanzas

Finanzas Corporativas.
Ejercicio 1
A las empresas Paulan y Verisona les han ofrecido las siguientes tasas de interés anuales sobre un préstamo de 10 millones de dólares a 3 años:

Se pide:
a)Explique cómo estas empresas podrían aprovechar la ventaja comparativa que presenta cada una, en un Swap de tasa de interés.
El diferencial de tasa variable es 1,0%
El diferencial de tasa fija es1,4%
Esto significa que si bien es cierto, Paulan tiene ventaja absoluta en ambos mercados de deuda, en relación a Verisona, no obstante, ésta última presenta una ventaja comparativa en el mercadode tasa variable, pues le cobran sólo un 1,0% más que a Paulan, cuando en mercado a tasa fija es de 1,4%. Esto significa, que ambas empresas pueden entrar en un acuerdo Swap donde Verisona transformeun pasivo de tasa variable a fija, aprovechando la ventaja comparativa que tiene Paulan en este mercado, y a su vez ésta última, puede transformar un pasivo de tasa fija a variable, aprovechando laventaja que tiene Verisona en el mercado de tasa variable. De ocurrir esto por intermedio de una banco, el diferencial de diferencial de tasas, menos el costo de la intermediación financiera, será elbeneficio del Swap que repartido en partes igual, implican una rebaja de las tasas en relación a lo expuesto en el cuadro que se presenta más arriba.

b. Considerando la intermediación que cobra un0,15%, compare las tasas de interés que obtendría cada empresa por separado en el mercado spot, versus las tasas a las que finalmente accedería si entrara en el acuerdo Swap
R:
El beneficio neto delSwap es 0,4 – 0,15% = 0,25%
Repartido en partes iguales resulta = 0,25% / 2 = 0,125%
Luego:
Paulan
Transforma su pasivo de tasa fija al 6,0% a tasa variable:
Si se financia en mercado spotpaga una tasa variable de Libor + 1,5%
Si entra en Swap la tasa que finalmente termina pagando es Libor + (1,5 – 0,125%)
Libor + 1,375%
Verisona
Transforma su pasivo de tasa variable Libor +...