Tarea Op Y Deriv V

Páginas: 2 (353 palabras) Publicado: 28 de junio de 2015
1. Ejercicio 1. Precio del futuro

a-

b-

c-


2. Ejercicio 2. Arbitraje

Ft,T = 100*(1,1)^1 = 110 ≠ X = 150  Desequilibrio

a. Vendo Futuro y Compro Contado
b.





3. Ejercicio 3. Arbitrajeentre Futuros y Contado. Infravaloración del Futuro



Ft,T = 100*(1,1)^1 = 110 ≠ X = 80 Desequilibrio



4. Ejercicio 4. Cobertura
Datos:
Valor de tu Cartera: P=100 Dólares
Tipo de interés a unaño: r=10%

a. ¿Cuál es precio teórico del Futuro?
Ft,T = 100*(1,1)^1 = 110


b. Si vendes un futuro y mantienes la cartera, tendrás una cartera formada por acciones y futuros. ¿Qué beneficio obtendrás sial cabo de un año las acciones valen 120 dólares, 100 dólares u 80 dólares?







5. Ejercicio 5. Especulación
S = F + L
L = 100
F = 1 Año Compra

Acción a 120 (t = 1)

120 = F + 100
F = 20Parte II

1 y 2. Precio de un Futuro
a.


b.



Desarrollar

3 y 4. Igualdad S = F + L

Desarrollar

5. Ejercicio 5. Apalancamiento

a. Se deben comprar futuros, debido a que su apalancamiento permiteobtener el máximo beneficio.
b. Se equivoco, hubiera perdido en la bolsa.

S0 = 2.600 / S1 = 2.580



SPOT:






FUTURO:

Valor Contrato = F = S0 * (1+R)^t
F = 2.600 *(1,01)^1
F = 2.626
$ 262.600 = Valor Contrato

Valor total de Compra a Futuro

1.1.0 * 10 = 10.000.000 (Apalancamiento de 10 veces/10% de garantía)

N° de Contratos aadquirir =
Perdida =

6. Ejercicio 6. Rendimientos del Subyacente

Valor acción = 1.000
Dividendo = 50
R = 1%

a.




b.



c.


7. Ejercicio 7. Cobertura

Tengo una carteravalorada en 250.000 ptas. Y que tiene exactamente la misma composición que el IBEX. Preveo que la bolsa bajara durante los próximos meses ¿Qué puedo hacer?

Debemos de tomar una posición en el mercadode Futuro Contraria a la que tenemos en el mercado de Contado, es decir debemos de Realizar una cobertura de esta cartera vendiendo a Futuro el equivalente a 250.000 ptas. Sobre la misma...
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