Tarea

El flujo de caja tiene el carácter d previsional de largo plazo y tiene el objetivo de determinar las entradas y salidas de dinero que serán generadas por el negocio para fines de análisis económico y financiero . Por su parte , el flujo de Caja Operacional de refiere al día a día de la empresa en un horizonte temporal de muy corto plazo , este puede ser semanal, quincenal, mensual o bimestral,dependiendo del giro del negocio .
Es preciso recalcar el Flujo de Caja no es un elemento estático en el proceso de gestión de una empresa , debe ser actualizado constantemente , ya que todos los días surgen nuevos datos que deben tomarse en cuenta a fin de manejar correctamente los recursos de la empresa, más aún cuando se vive en económicas inflaciones como la nuestra
Uno de los principalesproblemas de las empresas proviene del manejo inadecuado de sus Flujos de Caja, éstos pueden generarse en la expansión descontrolada de la producción y de las ventas en el desfase entre precios de venta y crisis de producción, en el escaso esfuerzo de la planificación para enfrentar a la competencia en el atraso en el pago de clientes, en las políticas muy liberales de conceder créditos entreotros
8.5.- ANALISIS DE RENTABILIDAD
Una vez que el emprendedor ha determinado las investigaciones fijas y corrientes necesarias para la implementación de su proyecto de inversión es oportuno que las evalúe desde un punto de vista financiero, a fin de determinar la posible rentabilidad que le producirá su negocio .
Al momento de evaluar una inversión el emprendedor (a) deberá analizar alginasvariables consideradas muy importantes:
Calendario temporal de cobros y pagos y de costos o ingresos
Monto de las inversiones
Factores aleatorios (externos al negocio)
Impuestos a pagar por las inversiones beneficios y gastos
Expectativas inflacionarias
Tipos de interés en el mercado
Desde un punto de vista conceptual existen algunos criterios de evaluación de inversiones , los mismosque se pueden clasificar de dos maneras:
Criterios o métodos aproximados (estáticos): que no tienen en cuenta la cronología de los distintos flujos de caja y que operan con ellos como si se tratara de cantidades de dinero percibidas en el mismo momento del tiempo. Se entienden como flujos de caja a la diferencia entre ingresos o inversiones .
Dentro de estos criterios se pueden mencionar: elcriterio de flujo neto de caja total por unidad monetaria comprometida, el criterio del flujo neto de caja medio anual por unidad invertida, el criterio del plazo de recuperación o payback, y el criterio de la tasa de rendimiento contable .
Criterios clásicos que tienen en cuenta la cronología de los flujos de caja (dinámicos): utilizan por ello el procedimiento de actualización o descuento con elobjeto de homogenizar las cantidades de dinero recibidas en diferentes momentos del tiempo . Son métodos mucho mas refinados desde el punto de vista científico , entre los cuales se destacan: el criterio del valor actual neto o valor capital y el de la tasa de retorno o tipo de rendimiento interno
El emprendedor (a) debe saber cuales son los riesgos para la recuperación del capital invertido,analizando la viabilidad del negocio en el período de un año , si el dinero invertido será recuperado en cuanto tiempo y a que tasa de retorno.
Sobre el aspecto económico-financiero la inversión de capital debe someterse a una triple exigencia: debe ser rentable(ofrece un retorno satisfactorio), debe ser segura (tener el menor riesgo posible ) y poseer liquidez( generar adecuado flujo de caja). Paracada una de estas dimensiones existen instrumentos específicos como por ejemplo:
Periodo de recuperación del Capital(PRC): sirve para analizar la liquidez del proyecto o para medir en cuanto tiempo será recuperada la inversión.
Valor Actual Neto(VAN) : para analizar la seguridad de autofinanciamiento , es decir, la posibilidad de que el emprendimiento genere un flujo de caja suficiente para...