Tasa De Interes Efectiva Y Nominal

ISEP CHINCHA Prof: Cristhian Paz.
Las Tasas de Interés Efectiva y Nominal
En el presente documento se explican los diferentes tipos de tasas de
interés que normalmente se utilizan en el mercado financiero.
Inicialmente veremos la diferencia entre una tasanominal y una
efectiva, y su aplicación en las fórmulas y ecuaciones de valor,
seguidamente se verá un método de conversión de una tasa nominal a
una efectiva, y viceversa. Asimismo, como un apéndice, se cuenta con
un Diccionario de Datos, de tal manera que el alumno pueda verificar el significado de las siglas que se utilizan en el presente documento.
DICCIONARIO DE DATOS
TEM: Tasa EfectivaMensual
TEB: Tasa Efectiva Bimensual
TET: Tasa Efectiva Trimestral
TES: Tasa Efectiva Semestral
TEA: Tasa Efectiva Anual
TNM: Tasa Nominal Mensual
TNB: Tasa Nominal Bimensual
TNT: Tasa Nominal Trimestral
TNA: Tasa Nominal Anual
H: Horizonte de tiempo de la operación financiera
f: Periodo capitalizable, o periodo de la tasa efectiva de
capitalización
j: Tasa Nominal, pudiendo ser, anual,semestral, etc.
M: Coeficiente de conversión de una tasa nominal a una tasa
efectiva de acuerdo al periodo capitalizable de la tasa nominal
u.m.: Unidades Monetarias

a) La Tasa de Interés Nominal y su relación con la Tasa de
Interés Efectiva
La tasa de interés efectiva es aquella que se utiliza en la fórmulas de
la matemática financiera. En otras palabras, las tasas efectivas sonaquellas que forman parte de los procesos de capitalización y de
actualización.
En cambio, una tasa nominal, solamente es una definición o una forma
de expresar una tasa efectiva. Las tasas nominales no se utilizan
directamente en las fórmulas de la matemática financiera. En tal
sentido, las tasas de interés nominales siempre deberán contar con la
información de cómo se capitalizan. Por ejemplo,tenemos una Tasa
Nominal Anual (TNA) que se capitaliza mensualmente, lo que significa
que la tasa efectiva a ser usada es mensual. Otro caso sería contar con una TNA que se capitaliza trimestralmente, lo que significa que la tasa efectiva será trimestral. Ahora bien, ¿cómo se halla el valor de la tasa de interés efectiva? Las tasas nominales pueden ser divididas o
multiplicadas de tal manera deconvertirla en una tasa efectiva o
también en una tasa proporcional.
En el primer caso, si se recibe la información de una tasa nominal con
su capitalización respectiva, entonces esta tasa se divide o se
multiplica, según sea el caso por un coeficiente, al que se le denomina
normalmente con la letra “m”. En el segundo caso, el de la
proporcionalidad, cuando la tasa nominal se divide omultiplica, se
halla su respectiva tasa proporcional. Por ejemplo, una TNA puede ser
convertida a una Tasa Nominal Semestral (TNS) simplemente
dividiéndola entre dos. O también en sentido contrario, una Tasa
Nominal Semestral (TNS) puede ser convertida en una TNA,
multiplicándola por dos.
Por ejemplo, se tiene una TNA del 24% que se capitaliza
mensualmente, entonces la Tasa Efectiva Mensual (TEM)será:

Esta TNA del 24% también puede convertirse a una TNS dividiéndola
entre dos, la misma que sería del 12%. Como se tiene la información
de que la TNA se capitaliza mensualmente, la TNS también deberá
capitalizarse mensualmente, la que se obtendría dividiendo la TNS
entre seis. Entonces estas operaciones se pueden sintetizar con las
siguiente fórmulas:

Se desprende así que: “dada unatasa nominal y su forma de
capitalización, ésta no varía si la tasa nominal se convirtiera a otra tasa nominal proporcional”. Por ejemplo, si tenemos nuevamente la TNA del 24% y se capitaliza mensualmente, podemos hallar la tasa nominal proporcional mensual que sería 2%. Como la TNA se capitaliza mensualmente, la tasa proporcional hallada del 2% también deberá capitalizarse mensualmente, pero...