tasas de interes sector seguros

 En los últimos años el mercado financiero en general ha tenido que enfrentar la constante disminución que ha tenido los tipos de interés, y el mercado asegurador al cual nos enfocaremos en este ensayo se ha sometido forzadamente bajo presión ante tal variación ya que buena parte de sus ingresos se derivan de las utilidades que recibe por concepto de ahorros e inversiones financieras.Un ejemplo de lo anterior, son los rendimientos de los bonos a 10 años en los países más ricos del mundo, entre ellos Estados Unidos, Reino Unido, Alemania y Japón entre otros, los cuales han caído por debajo del 2% en dicho período, y, si estimamos que el sector asegurador invierte alrededor de $25 billones en fondos, cada punto porcentual que disminuya en la tasa de interés, representa quese deje de percibir alrededor de $.250,000 millones al año acortando las utilidades que el mercado asegurador pudiera obtener en determinado período.

Por otra parte, si revisamos en el pasado el comportamiento de los tipos de interés, observamos que puede producirse varios escenarios que van desde los tipos bajos de interés como lo es actualmente en el mercado financiero, pasando portipos de interés a la media hasta tipos de interés a niveles más altos, y probablemente algunas aseguradoras estén esperando que en algún momento se de una alza en la tasa para recuperarse, pero por otra parte si esta no se llegará a dar, podría ser una bomba de tiempo que afecte lentamente a las aseguradoras.

Para fortuna de las aseguradoras, no todos los negocios de su portafolio se venafectados por los tipos de interés, ya que cuenta con negocios a corto plazo donde puede ajustar sus primas anualmente, pero donde definitivamente si se ven afectados es en los negocios a largo plazo ya que los ingresos por inversión son una fuente importante de beneficios, ya que dichos beneficios se basan en predicciones de los flujos de caja futuros.

Los seguros más problemáticos paralas aseguradoras y más afectos a las variaciones en las tasas de interés son los de ahorro donde las aseguradoras ofrecen garantías a largo plazo, generando con ello mayor sensibilidad cuando las garantías son rígidas y la duración del negocio es larga, aunado a ello, si los asegurados retiran su dinero aumenta la sensibilidad de las aseguradoras a los tipos de interés.

Derivado de todolo anterior, surge la incógnita, ¿qué pueden hacer las aseguradoras para gestionar su rentabilidad ante los tipos de interés bajos? La solución es un poco complicada ya que para los negocios vigentes a largo plazo especialmente los seguros de vida no pueden cambiar, pero si pueden optimizar la gestión de sus activos y cobertura, además de racionalizar sus costes de operación. Por otra parte,también pueden ofrecer intercambio de las pólizas existentes por nuevos productos con beneficios similares, pero que sean más fáciles de cubrir.

Dicho de otra forma, se deben crear nuevos productos diseñados de manera que permitan cubrir eficazmente los riesgos de los tipos de interés, es decir de los seguros a largo plazo en vigor no se puede hacer mayor cambio, pero si se puede resarcir oprever las pérdidas que se dejan de percibir por las bajas tasas de interés del negocio ya suscrito por medio de nuevos productos que contengan medidas de contingencia para subsanar los bajos ingresos que se arrastran y resarcir eficazmente el resultado de los nuevos productos.

Respecto al comportamiento de los asegurados, estos no suelen tener importancia o repercusión bajo esta situación,ya que ellos no son muy sensibles a las oscilaciones de los tipos de interés, el principal riesgo del comportamiento de los asegurados es la cancelación de sus pólizas.

En lo personal, creo que la repercusión que tiene las tasas de interés en los ingresos de rentabilidad de la aseguradora, y el problema que esto trae fue creado y es consecuencia de la misma administración o forma de...