Tasas Interés

Introducción a las Finanzas –Universidad Andrés Bello

Tasas Interés

Las diferentes tasas y el costo de oportunidad del dinero. 1- Según el sentido de la operación, la tasa puede ser de captación o de colocación con algunas derivadas de las mismas:

a) Tasa

de

captación:

corresponde

a

la

tasa

pagada

a

los

ahorradores por parte de los bancos y financieras. b)Tasa de colocación: corresponde a la tasa cobrada por bancos y financieras cuando otorgan créditos. c) Tasa TIP (tasa de interés promedio): corresponde al promedio aplicado por bancos y financieras en sus captaciones o

colocaciones; por lo tanto se puede calcular una TIP de captación y otra de colocación. Lo común es que se publique en la prensa la tasa TIP de colocación. d) Tasa máximaconvencional: corresponde al máximo legal que puede cobrar una institución financiera por sus colocaciones, los préstamos. Se calcula por la fórmula: 1,5*TIP significando que la tasa máxima a cobrar por un crédito es un 50% superior al promedio del sistema. Esta tasa no afecta a las casas comerciales ya que rige para instituciones que captan y colocan fondos.

2- Según la flexibilidad de la tasa:

a)Tasa fija: hablamos de tasa fija cuando se aplica la misma tasa durante todo el período del crédito, por lo tanto las cuotas quedan fijas. No debe creerse que un crédito en UF y a veces en dólares Escuela de Administración de Empresas Página 1

Introducción a las Finanzas –Universidad Andrés Bello

no es a tasa fija porque varía en cada pago, lo que ocurre es que la tasa real queda fija, porlo tanto se pagan las misma cantidad en UF cada mes como el caso de los créditos hipotecarios tradicionales, y lo que se mueve es sólo el reajuste según el IPC, por eso puede subir o bajar en pesos. b) Tasa flotante: este es el caso en que cada vez que corresponde hacer un pago se aplica el guarismo vigente para la tasa. Se ha pactado el tipo de tasa pero se cobra según el valor que esta tenga almomento del pago. Es típico en operaciones de comercio exterior en que se pacta a tasa LIBOR pero sabemos esta varía entre que se devenga y se en que se paga. c) Tasa variable: es una variante de las anteriores o una

combinación, ya que consiste en fijar una tasa por un período determinado a partir del cual se revisan los números y luego se aplica otra tasa en el nuevo período. En algunos casosse fija una tasa durante todo el período de crédito, exceptuando la última cuota, la que se calcula tratando de corregir las diferencias de pago que se han producido por aplicar en el comienzo una tasa distinta de la que es relevante con posterioridad, tasa que sólo se conoce después; el resultado es que si la tasa ha subido, la última cuota será mayor, pero si la tasa ha bajado, es posible queesa cuota desaparezca o se devuelva dinero. Son de uso frecuente en Chile hoy en día, cuando pactamos créditos de mediano o largo plazo.

3- Según la categoría de cliente: los bancos clasifican el riesgo de impago propio de cada categoría de cliente y según esto es el recargo por riesgo a cada segmento, resultando de ello que los clientes de más bajo riesgo constituyen un tramo al cual se lesaplica una tasa inferior llamada tasas Escuela de Administración de Empresas Página 2

Introducción a las Finanzas –Universidad Andrés Bello

preferencial, premium o prime. No significa ello un privilegio en realidad, sólo representa el hecho objetivo de que por su prima de riesgo, deben cancelar menos que aquellos clientes que no dan tanta seguridad de pago a las instituciones financieras;incluso se da el caso de que un cliente sólo puede acceder a créditos que tienen una prima de riesgo tan alta, que sobrepasan la tasa máxima convencional, por lo tanto resulta ilegal prestarles; pero como la demanda existe, se genera un mercado paralelo que hoy es cubierto principalmente por las casa comerciales. El dato de riesgo de cada cliente, dice relación con el cálculo de la cartera de...