Telecomunicaciones 2005-2011 En Colmbia

Documento

Conpes
Consejo Nacional de Política Económica y Social República de Colombia Departamento Nacional de Planeación

3721

FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL DE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES S.A. E.S.P. Y APROBACIÓN DE LAS CONDICIONES DE INTERCAMBIO DE LA FUSIÓN POR ABSORCIÓN DE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES S.A. E.S.P.

Ministerio de Hacienda y Crédito Público Departamento Nacional dePlaneación – DIES – STEL

Versión aprobada

Bogotá D.C., 22 de marzo de 2012

Resumen

Este documento somete a consideración del Consejo Nacional de Política Económica y Social (CONPES) las condiciones de intercambio de la fusión de la empresa COLOMBIA TELECOMUNICACIONES S.A. E.S.P., absorbiendo otras compañías del sector de las Tecnologías de la Información y las Comunicaciones, endesarrollo de las operaciones de capitalización ordenadas por la Ley 1509 de 2012 y lo establecido en el Decreto 402 de 2012.

Clasificación: L391

Palabras

claves:

COLOMBIA

TELECOMUNICACIONES

S.A.

E.S.P.,

CAPITALIZACIÓN, FUSIÓN, FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL, CONDICIONES DE INTERCAMBIO, TELEFÓNICA MÓVILES, TELEFÓNICA INTERNACIONAL S.A.U., ASUNCIÓN DE DEUDA, PARAPAT - PATRIMONIOAUTÓNOMO, CONTRATO DE EXPLOTACIÓN, TELEASOCIADAS.

2

CONTENIDO
I II INTRODUCCIÓN ................................................................................ 4 ANTECEDENTES .............................................................................. 5
12 16 20

A. LA CREACIÓN DE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES B. LA VINCULACIÓN DEL SOCIO ESTRATÉGICO A COLOMBIA TELECOMUNICACIONES C. ETAPAPOSTERIOR A LA VINCULACIÓN DEL SOCIO ESTRATÉGICO A COLOMBIA TELECOMUNICACIONES

III
A. B. C. D. E. F.

JUSTIFICACIÓN............................................................................. 23
ANTECEDENTES LEGALES Y REGLAMENTARIOS ACUERDO DE PAGO ENTRE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES Y EL PARAPAT ASUNCIÓN DE LAS CUOTAS DE CONTRAPRESTACIÓN DEL CONTRATO DE EXPLOTACIÓN RESTRUCTURACIÓN DE LAS CUOTASDE CONTRAPRESTACIÓN FUSIÓN DE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES MODIFICACIÓN DEL ACUERDO MARCO DE INVERSIÓN 23 27 29 30 33 34

IV VALORACIÓN DE LAS EMPRESAS Y CONDICIONES DE INTERCAMBIO DE LA FUSIÓN DE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES ....................................... 35
A. INVIABILIDAD DE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES B. PREMISAS PARA LA FUSIÓN DE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES Y TELEFÓNICA MÓVILES C.METODOLOGÍA PARA EL ESTABLECIMIENTO DE LAS CONDICIONES DE INTERCAMBIO D. VALORACIÓN DE LOS ELEMENTOS PARA EL CÁLCULO DE LAS CONDICIONES DE INTERCAMBIO E. CONDICIONES DE INTERCAMBIO DE LA FUSIÓN DE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES F. VALORACIÓN DE COLOMBIA TELECOMUNICACIONES CON POSTERIORIDAD A LA FUSIÓN G. ANÁLISIS DEL ESFUERZO FINANCIERO DE LA NACIÓN 36 40 42 43 48 49 51

V VI

RECOMENDACIONES..................................................................... 54 ANEXOS....................................................................................... 55

3

I

INTRODUCCIÓN

Este documento presenta al Consejo Nacional de Política Económica y Social (CONPES): 1. Las condiciones para la capitalización de COLOMBIA TELECOMUNICACIONES S.A. E.S.P. (en adelante, COLOMBIATELECOMUNICACIONES), mediante la modalidad de fortalecimiento patrimonial. Dicha capitalización consiste en la asunción de las obligaciones de pago en cabeza de COLOMBIA

TELECOMUNICACIONES, derivadas del Contrato de Explotación de Bienes, Activos y Derechos, celebrado con el PATRIMONIO AUTÓNOMO RECEPTOR DE ACTIVOS DE LA EMPRESA NACIONAL DE TELECOMUNICACIONES EN LIQUIDACIÓN Y LAS EMPRESAS TELEASOCIADASLIQUIDADAS (PARAPAT), por parte de la Nación y una compañía del sector de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones, en su calidad de sociedad designada por el Accionista Mayoritario. 2. La celebración de un Acuerdo de Pagos entre COLOMBIA

TELECOMUNICACIONES y el PARAPAT. 3. La reestructuración de las obligaciones de pago asumidas por la Nación y el Accionista Mayoritario o quien este...