Tema 3

Administración del
Capital de Trabajo

Administración del capital de trabajo
Es la inversión de una
empresa en activos y el
financiamiento con pasivos
de corto plazo.

Está formado por el total deactivos circulantes y el
pasivo de corto plazo.

Administración del capital de trabajo

Se define como los recursos destinados a cubrir el
costo de operación diaria,
es decir, la herramientanecesaria
para poder operar.

Puede concebirse como la proporción de los activos
circulantes de la empresa financiados mediante fondos
a largo plazo. (Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).

Ciclo decapital de trabajo
Se incrementan las cuentas
por pagar

Se incrementa el inventario

Compra o
Producción de
Inventario

Se reduce el inventario

Se vende el
Inventario

2a. En efectivo

Se reducen lascuentas por
pagar

2b a crédito

3a Se pagan
las cuentas
por pagar

3b Se pagan los
Gastos de
operación
Y los impuestos
4 Se cobran los
cuentas
Por cobrar

Se Reduce

Se Incrementa

Se Reduce

CAJA

Seincrementan
las cuentas por
cobrar

Se reducen las
cuentas por cobrar

5 El ciclo
comienza de
nuevo

Administración del capital de
trabajo
Un gerente financiero se
dedica una buena parte de sutiempo a la administración
del capital de trabajo, pues
sabe que la meta de la
administración del capital
de trabajo es maximizar
el valor de la empresa, es
decir
implica
la
administración eficiente de
losactivos circulantes y los
pasivos de corto plazo.

Administración del capital de
trabajo
Implica la administración del activo circulante y
del pasivo a corto plazo y se define como el
resultado dela diferencia entre los activos circulantes
y los pasivos de corto plazo.

Activos circulantes

Pasivos de corto plazo

Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales (instrumentos
financieros).Cuentas por cobrar.
Inventarios: Materia prima,
proceso y terminado.

Característica: su fácil conversión en $, en el plazo
máximo de un año.

Administración del capital de
trabajo
Se refiere al...