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REGLAMENTO SOBRE PUESTOS DE BOLSA 1
CAPÍTULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artículo 1. Objeto.
Este reglamento tiene por objeto regular el proceso de autorización, eventos societarios,
fusión y desinscripción de los puestos de bolsa de la Bolsa Nacional de Valores, S. A. (en
adelante denominada la Bolsa), así como las obligaciones y actividades permitidas a los
puestos de bolsa, tanto en sufunción de intermediarios, como en su actuación de miembro
liquidador y entidad de custodia, esto último de conformidad con los requisitos que establezca
la Superintendencia, así como el régimen sancionatorio aplicable.
CAPÍTULO II
AUTORIZACIÓN DE PUESTOS DE BOLSA
Artículo 2. Concepto de Puesto de Bolsa
El puesto de bolsa es aquella sociedad anónima autorizada por la Bolsa, de conformidad conlos requisitos establecidos (en la Ley Reguladora del Mercado de Valores en adelante la
‘‘Ley’’) y en este reglamento, para realizar las actividades autorizadas por dicha ley o por la
Superintendencia General de Valores (en adelante La Superintendencia).
Artículo 3. Requisitos de autorización y funcionamiento de puestos de bolsa
La persona que solicite una autorización para operar un puestode bolsa deberá cumplir con
las siguientes condiciones para obtenerla y conservarla:
a) Constituir una sociedad anónima por fundación simultánea, conforme a las normas
pertinentes del Código de Comercio, y que tanto sus acciones como las de sus socios,
cuando estos sean personas jurídicas, sean acciones nominativas. Ninguna persona física ni
jurídica podrá ser socia de más de un puesto debolsa dentro de una misma bolsa, ya sea
directamente o por interpósita persona.
b) Que el objeto social se limite a las actividades autorizadas por la Ley y sus reglamentos y
su plazo social sea el mismo de la respectiva bolsa de valores, incluidas sus prórrogas.
c) Que la sociedad que se constituya disponga, en todo momento, de un capital mínimo,
suscrito y pagado inicialmente en dineroefectivo, de conformidad con el monto establecido
en el acuerdo respectivo emitido por el Superintendente General de Valores, y que disponga,
posteriormente, de los niveles mínimos de capital proporcionales al volumen de actividad y
los riesgos asumidos, conforme lo establezca, reglamentariamente, la Superintendencia.
d) Que la sociedad que se constituya mantenga una garantía de cumplimientodeterminada
por la Superintendencia, en función del volumen de actividad y los riesgos asumidos, para
responder, exclusivamente, por las operaciones de intermediación bursátil y demás servicios
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Aprobado por acuerdo de la Junta Directiva de la Bolsa Nacional de Valores, adoptado en sesión # 03/2009, artículo 4, inciso 4.5,
del 23 de abril del 2009 y por la Superintendencia General de Valores,mediante oficio Ref. 1793 de fecha 4 de mayo del 2009.
Comunicado mediante Circular BNV/004/2009 del 13 de mayo del 2009.

Compendio de Normativa de la Bolsa Nacional de Valores, S.A.-

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prestados a sus clientes; en el entendido de que en aquellos casos en que el puesto de bolsa
actúe también como miembro liquidador, debe participar en el Fondo de Garantía de la Bolsa
Nacional de Valores, S.A. (FOGABONA) mediante la suscripción del correspondiente
contrato de fideicomiso y el aporte del monto establecido por la normativa correspondiente.
De conformidad con el artículo 54, inciso d) de la Ley, el mantenimiento de esta garantía
constituye un requisito de autorización y funcionamiento para los puestos de bolsa. En
consecuencia, el incumplimiento en la entrega de los aportesiniciales o de los aportes
periódicos exigidos por la Bolsa, implica como medida precautoria la suspensión de la entidad
liquidadora, para lo cual la Bolsa deberá reportar inmediatamente la situación ante la
Superintendencia. Todo ello sin perjuicio de la sanción que pueda corresponder al puesto de
bolsa que incumpla con una obligación pactada, de conformidad con lo dispuesto en el inciso
28) del...