Tendencias Financieras

Documento de Trabajo Nº 13/33
Madrid, noviembre 2013

Tendencias a medio plazo en la
banca española
Santiago Fernández de Lis
Ana Rubio

13/33 Documento de Trabajo
Madrid, noviembre 2013

Tendencias a medio plazo en la banca española
Santiago Fernández de Lis y Ana Rubio.
Noviembre 2013

Resumen
Tras la crisis financiera internacional, el sistema bancario español tendrá que afrontar un nuevoentorno, en el que las condiciones no serán tan benignas como lo eran antes de la crisis ni tan
extremas como lo son en la actualidad. En este artículo se pasa revista a las principales
tendencias que afectarán al panorama del sistema financiero español, que será más pequeño y
estará más concentrado, pero afrontará una mayor competencia por la integración europea.
Previsiblemente, la banca se harámás minorista, y proliferarán los servicios de banca de
inversión en entidades que no serán bancos. Los bancos, tradicionalmente muy regulados, lo
estarán aún más, y afrontarán un entorno de rentabilidad más exigente, con más dispersión
entre entidades. Entre los riesgos de la banca del futuro estarán las pérdidas de eficiencia y las
amenazas a la competencia que puede generar el que parte delsistema siga en manos
públicas. En una mejor situación estarán los bancos internacionales, y aquellos que sepan
aprovechar las enormes de ganancias de eficiencia que la tecnología brinda.

Palabras clave: Sistema financiero, unión bancaria, consolidación, rentabilidad, tecnología.
JEL: F330, F340, F360, G180, G210.

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Documento de Trabajo
Madrid, noviembre 2013

Seis añosdespués del estallido de la crisis financiera internacional, allá por el verano de 2007,
una vez que las principales economías parecen estar encarando gradualmente la senda de la
recuperación y que la reestructuración de los sistemas financieros está en marcha cabe
preguntarse: Y ahora ¿qué? ¿Cómo operará el sistema financiero en los próximos años? ¿Cómo
debemos estar preparados para la banca queviene?
Parece claro que el “nuevo normal” no va a ser como era antes de la crisis, pues el entorno ha
cambiado de múltiples maneras. En primer lugar, la economía española no va a volver a
crecer a las elevadas tasas de principios de siglo sino más cerca de su crecimiento potencial,
que está en torno al 1,5-2% anual. Estos niveles son más coherentes con una economía
madura, que ha alcanzado unnivel de desarrollo considerable. En segundo lugar, los
mercados financieros no volverán a ofrecer una liquidez tan abundante y barata como en el
pasado, pues los agentes son ahora más conscientes de los riesgos que asumen. En tercer
lugar, también los agentes implicados variarán su comportamiento. Los reguladores y
supervisores incrementarán su presión sobre el sistema bancario, intentando evitar quese
repitan episodios como los de la reciente crisis. Los clientes tendrán un comportamiento más
en línea con un mercado maduro, donde los particulares no podrán seguir aumentando su
endeudamiento hipotecario a ritmos tan elevados, por haber alcanzado ya un nivel alto de
créditos, y donde las empresas optarán por vías de financiación alternativas, como la emisión
de deuda, como complemento alcrédito bancario. En este contexto, los bancos
internacionales contarán con ventajas significativas. En cuarto lugar, todos los agentes tendrán
un cariz más europeo, desde los reguladores hasta los clientes, en el marco de la progresiva
integración que propiciará la unión bancaria. Por último, el avance tecnológico es imparable, y
ello cambiará radicalmente la manera en que las entidades financierasoperan y se relacionan
con sus clientes. Por tanto, los próximos años nos deparan un entorno diferente para el
negocio bancario, donde las entidades que antes lo entiendan y se adapten tendrán una
ventaja competitiva.
En este artículo se intenta responder a la pregunta: ¿hacia dónde va la banca española? Para
ello, en las siguientes secciones se abordarán distintos aspectos, como el tamaño del...