Teoría de Markowitz

1. ¿Qué es la Teoría de Markowitz? ¿Tratamiento? ¿rentabilidad? ¿riesgo y modelo? Causas, consecuencias Desarrolle el Modelo con dos Activos.

La teoría de Markowitz o mejor conocida como  teoría moderna del portafolio o teoría moderna de selección de cartera es una teoría de inversión que estudia como maximizar el retorno y minimizar el riesgo, mediante una adecuada elección de loscomponentes de una cartera de valores. Originada por Harry Markowitz, autor de un artículo sobre selección de cartera publicado en1952, la teoría moderna de la selección de cartera  propone que el inversor debe abordar la cartera como un todo, estudiando las características de riesgo y retorno global, en lugar de escoger valores individuales en virtud del retorno esperado de cada valor en particular.AVERSION AL RIESGO:

Es una característica de las preferencias de un individuo en situación de toma de riesgo. Es una medida de una persona para pagar con tal de reducir la exposición al riesgo.
“Una persona adversa al riesgo, prefiere la alternativa de menor riesgo por el mismo costo”.

TOLERANCIA AL RIESGO:
Es la capacidad para soportar o asumir algún tipo de Riesgo.

“Una personatolerante al riesgo preferirla alternativa más redituable asociada a un riesgo mayor, pero por el mismo coste”.
Modelo :
Datos del modelo:
Retorno Vapores
Retorno Papeles-Cartones
Probabilidad
-5,00
0,00
10%
0,00
5,00
20%
11,25
8,75
40%
15,00
10,00
20%
20,00
15,00
10%

E(Rv) = -5*0,10 + 11,25*0,40 + 15*0,20 + 20*0,10
E(Rv) = 9,0
E(Rp-c) = 5*0,20 + 8,75*0,40 + 10*0,20 + 15*0,10E(Rp-c) = 8,0
sv = 7,5581
s(p-c) = 3,7583
El Coeficiente de Correlación entre los títulos Vapores y Papeles-Cartones, es de –0,5.
Calculando el Retorno y el Riesgo de una Cartera, si se invierte:
Vapores
Papeles-Cartones
10 millones
0 millónes
8 millones
2 millones
5 millones
5 millones
3 millones
7 millones
1 millón
9 millones
0 millones
10 millones

Respuesta:
RetornoCartera
Riesgo Cartera
Rc= 9

Rc= 8,8
sc= 7,5581
Rc= 8,5
sc= 5,7079
Rc= 8,3
sc= 3,2728
Rc= 8,1
sc= 2,4693
Rc= 8,0
sc= 3,0751

sc= 3,7583


2. Resuelva analíticamente el Modelo descrito anteriormente.
Podemos comprobar que en el modelo descrito anteriormente que gracias a las datos mostrados que la inversión dada para los vapores conforma una inversión con ingresos másconstantes que los cartones por ende esta inversión es más fiable a la hora de tomas una decisión para una inversión segura
3. ¿Rentabilidad Financiera en Venezuela? Causas?
Los indicadores de rentabilidad objeto de estudio del presente artículo serán los exigidos por la Superintendencia de Bancos:
Utilidad Líquida/Patrimonio Promedio: mide el nivel de rendimiento del patrimonio del instituto, unavez efectuadas las transferencias necesarias para apartados.
Utilidad Líquida/Activos Promedio: mide el nivel de la capacidad generadora de rentas del activo de la entidad, guardando su cuantía estrecha con la calidad o con la capacidad de retorno de este último.
Ingresos Financieros por Cartera de Crédito/Cartera de Crédito Promedio: mide el grado de rendimiento promedio de la cartera de créditogenerado durante el ejercicio. Este indicador está estrechamente vinculado al carácter líquido de la cartera.
Ingresos Financieros por Inversiones/Inversiones Promedio: mide el rendimiento obtenido por la entidad en sus inversiones en valores, tales como acciones y obligaciones emitidas por empresas públicas y privadas, respecto al volumen de recursos aplicados en la adquisición de éstos.
MargenFinanciero/Activo promedio: cuantifica el margen financiero (ingresos financieros menos egresos financieros), que ha obtenido la entidad por la intermediación financiera efectuada durante el ejercicio con respecto al saldo promedio en que se cifró el activo del instituto.
 Ahora mostraremos la tendencia del indicador Utilidad a Patrimonio, de la utilidad y del patrimonio, durante el período...